揭开网贷灰色面纱⑥

2021年2月18日，正式出狱不久的黄光裕在国美控股集团高管会上表示，“力争用未来18个月的时间，使企业恢复原有的市场地位”。 

时光荏苒，近四年时间内，国美零售（00493.HK）业绩持续下滑，合计巨亏近400亿元。不仅于此，“国美系”另一家港股上市公司通通AI社交（00628.HK，原国美金融科技）业绩波动较大，而黄光裕为实控人的A股上市公司*ST美讯（即“国美通讯”），更是于2024年末锁定退市。 

国美旗下网贷业务发展状况似乎不错，却存在管理混乱、信息冲突等状况，且被诸多借款人投诉存在“信息泄露、利息过高、捆绑会员、暴力催收”等一系列问题。 

 “真快乐”昙花一现，国美零售业绩暴跌 

2021年1月12日，国美推出“真快乐”APP娱乐化社交化零售平台，旨在以“抢-拼-ZAO”等娱乐玩法，重新抢占电商市场。当年1月21日举行的“真快乐”APP抢先版正式上线暨国美零售战略发布会上，时任国美零售执行副总裁兼国美在线CEO的向海龙提出了“3个8%”目标，即将整体渠道运营成本费率降低8%，将国美零售自身的综合运营费率降低8%，让顾客的实际购物价格平均降低8%，以此来实现消费者购物的“真快乐”。

且为了配合真快乐APP的推出，2020年12月，国美还连续注册了哎呦喂、乐呵盒、真快乐等新公司，多方位打造“娱乐购物”的氛围。

然而，高举高打之下，国美零售的业绩未能得到改善，反而持续下滑。

2021年至2023年，公司营业收入分别为464.8亿元、174.4亿元、6.4亿元，几乎呈现断崖式下滑趋势；归母净利润分别亏损44.02亿元、199.6亿元、100.6亿元。

2024年上半年，国美零售营收为1.69亿元，同比继续下跌59.27%；归母净利润为-44.32亿元。不到四年时间，合计亏损388.54亿元。

且在2023年1月10日，“真快乐”APP重新改名为“国美”，并标注“电器消费潮人的选择”。 

网贷业务管理混乱，利率可达36% 

国美app“我的钱包”内，有着“我的财富”、“我的分期”两个子栏目，构成了国美的金融业务。

“我的分期”为网贷业务，即“美易借钱”，有独立APP，同时内嵌在“国美”及“国美金融”app中。

南都记者注意到，美易借钱业务管理稍显混乱，各渠道所示利率信息存在明显冲突。

美易借钱官网显示，贷款年化利率（单利）7.2%至35.75%；国美金融app内美易借钱业务页面显示贷款年化利率7.2%至23.99%；国美小贷官网显示取现分期产品年化利率7.2%至27.24%，消费分期产品年化利率14.34%-15.38%。 

上图截自美易借钱官网

更有甚者，南都记者在测试美易借钱app时，登录前利率显示为7.2%至35.75%，登录后又显示为7.2%至23.99%。

上图为美易借钱登录前显示利率。

上图为美易借钱登录后显示利率。

而从啄木鸟投诉、黑猫投诉等平台可以看到，有借款人表示，算上服务费、担保费等费用后，自己在美易借钱（即“国美易卡”）借款综合利率接近36%。

《中华人民共和国广告法》明确规定，广告不得含有虚假或者引人误解的内容，不得欺骗、误导消费者。《中华人民共和国反不正当竞争法》表示，经营者不得对其商品的性能、功能、质量、销售状况、用户评价、曾获荣誉等作虚假或者引人误解的商业宣传，欺骗、误导消费者。上述现象是否涉嫌违反相关法律法规？ 

黄光裕亲自下场，涉及平台、小贷、融担多链条

美易借钱运营主体为盈美信科技投资有限公司（下称“盈美信”），后者由北京鹏润投资有限公司（下称鹏润投资）100%持股。而鹏润投资的实控人，正是黄光裕（又名黄俊烈）。位于北京市朝阳区霄云路的鹏润大厦，偶尔可见黄光裕的豪华座驾出入。

盈美信还持有博盛安融（天津）融资担保有限公司（下称“博盛安融”）全部股份。盈美信另通过北京国美融通科技有限公司，持有国美小贷5.66%股份，国美小贷其余股份，则握在“国美系”著名影子公司北京战圣投资有限公司手中。

除此之外，鹏润投资旗下国美控股集团有限公司，亦是厦门金美信消费金融有限责任公司第二大股东。

而《美易借钱隐私政策》中，明确提及合作金融机构包括国美小贷、博盛安融。

以此来看，黄光裕和他的国美，已经涉足网贷领域流量（国美）、平台（美易借钱）、资方（小贷）、融担（博盛安融）多个环节。

《山东商报》旗下“海右财经”曾在2024年2月报道称，国美的金融业务现已由黄光裕亲自接管，金融业务主要负责人都将直接对其汇报。此前由其妻子杜鹃操盘。

投诉众多，涉捆绑会员、暴力催收、信息泄露

依托丰富的产业链，国美可以将网贷业务较多利润掌握在自己手中，随之而来的，还有多种多样的投诉，仅在黑猫投诉平台，输入“国美易卡（即“美易借钱”）”后，就出现了超2万条搜索结果。 

一是强制捆绑会员。

在啄木鸟投诉平台，近一年来，有多位借款表示，自己在借款时，需要强制购买会员卡。如其中一位借款人表示，2024年3月贷款2900元，需购买209元的白银会员月卡。黑猫投诉上亦有多个类似投诉。如2025年1月6日，有用户表示，借款20000元需支付959元会员费。 

（上图截自黑猫投诉）

小红书上则有用户表示，自己在美易借钱时同样需捆绑购买会员，与客服沟通后，得到退款，但一部分是以电商购物卡形式退还。

2024年3月19日，中国互联网金融协会发布《关于开展变相高息“现金贷”、“套路贷”等问题自查整改的通知》，明确提出不得以强行搭售优惠券、会员服务等方式变相抬高利率，不得从借贷本金中以先行扣除利息、手续费、管理费等方式直接或变相收取“砍头息”。 

二是暴力催收。

多个用户表示，在美易借钱借款逾期后，遭遇骚扰家人、威胁上门、联系单位、爆通讯录等形式的暴力催收。

南都记者梳理发现，借款人遭遇到的实际催收方，包括山东卓鼎资产清算有限公司（下称“卓鼎资产”）、山东晟和义投资管理有限公司（下称“山东晟和义”）等专业催收企业。卓鼎资产同时承接了省呗（萨摩耶）等网贷平台的部分催收工作。 

启信宝显示，截至发稿，卓鼎资产及其关联方风险总量超万条，以法律文书和开庭公告为主，基本为“追偿权纠纷”。无独有偶，山东晟和义及其关联方风险总量达3204条，其中2864条为法律文书或开庭公告，同样以“追偿权纠纷”居多。

实际上，卓鼎资产与山东晟和义虽无直接股权联系，但关系紧密。山东晟和义的法人代表侯玉民，曾担任着山东卓鼎资产旗下保定克蕾企业管理咨询有限公司（已注销）、涞源县旭达企业管理有限公司（已注销）、邯郸速胜企业管理咨询有限公司（已注销）等十余家企业的法人代表或董监高。

催收环节一直是网贷行业投诉重灾区，近年来，重庆、湖南、山东等多地均有催收公司因涉暴力催收遭遇调查。为了减少风险，一些催收方往往依托新注册的小微企业开展业务，一段时间后注销换壳。

三是信息泄露及管理问题。

与其他知名网贷平台相比，国美的美易借钱管理似乎更加粗糙。

除了上文所提不同渠道宣传利率不同外，有用户表示，自己从没有了解过国美金融旗下任何产品，但频繁遭遇骚扰推销，每天多个电话拨打过来邀请自己申请贷款；总是收到国美金融借款推广，且来自不同的电话号码。甚至有用户反馈，自己在收到美易借钱推广短信后，申请借款被拒，但却进一步收到数十个推销电话。 

（上图截自啄木鸟投诉平台）

问题还出现在贷后管理环节。黑猫投诉平台，有多位借款人称，自己曾在美易借钱出现逾期，但后续结清后，自己的还款信息一直未能更新。另有用户称，自己正常借款、还款后，联系不到人工客服，无法开具结清证明。

对于各渠道标注利率不同、暴力催收等一系列问题，南都记者邮件采访了美易借钱，不过截至发稿，并未得到回复。 

采写：南都记者 缪凌云 发自上海

编辑：甄芹

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