温氏股份上半年养猪小亏,股价涨52%,高管减持68次套现9亿

南都经济
原创2019-08-20 22:16

南都讯 记者周亮 创业板“一哥”温氏股份20日晚间发布半年报,归属股东净利润同比增长逾50%。虽然生猪价格今年遇强猪周期,不过温氏股份上半年养猪业绩依然亏损。而公司今年净利润增速50%,靠的是财务投资!今年上半年公司金融资产公允价值上涨50%。投资能力堪称优秀!

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归属上市公司股东扣非净利润同比减少28%

半年报显示,温氏股份营业总收入304.35亿元,同比增长20.22%;实现归属于上市公司股东的净利润13.83亿元,同比增长50.76%。

值得注意的是,归属上市公司股东的扣非经常性损益后的净利润为6.3亿元,同比减少28.32%。

截至2019年6月30日,公司资产总额534.86亿元,净资产349.64亿元,资产负债率34.63%。

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养猪业务上半年小幅亏损

根据半年报,养猪业务的稳健发展和养禽规模的持续扩大是温氏股份上半年业绩增长的驱动因素。

报告期内,公司抓住禽类市场机遇,继续扩大生产规模,商品肉鸡销量同比增长17.51%, 商品肉鸭销量同比增长21.52%,受市场供求关系变化影响,肉禽销售价格虽然同比有所下降,但公司养禽业务以量补价,仍然获得较好的经营效益,报告期内商品肉鸡销售收入同比增长15.02%。

公司养猪业出栏量稳步增长。公司积极应对和防控非洲猪瘟疫情,发挥公司技术优势推进养猪业务稳健增长。商品肉猪销量同比增长13.69%,商品肉猪销售收入同比增长25.32%。但1-2月份全国生猪价格低迷,公司养猪业亏损;三月份后全国生猪价格开始回升,公司养猪业扭亏为盈,但总体上,报告期内小幅亏损。公司金融投资业规模稳健增长,财务投资业绩稳步上升,投资收益同比上升。

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能繁母猪方面,报告期内全国能繁母猪存档量呈快速下降趋势,并且下降幅度比上年同期有所增大。根据农业农村部监测数据, 400个监测县6月份能繁母猪存栏量,环比下降5.0%,同比下降26.7%,存栏量跌破上几轮周期的低点。报告期内,全国能繁母猪存栏量的大幅下降,预计至少会对未来两年的生猪出栏量造成较大影响,生猪价格将因供给关系紧张而维持高位较长时间。

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上半年公司销售商品肉猪1177.40万头,同比增长13.69%,完成年度销售目标约52.81%(年度销售目标以2018年销售量计),实现销售收入180.41亿元,同比增长25.32%。

温氏股份表示,公司在做好非洲猪瘟疫情防控的同时,将加快养猪项目建设和投产、复产工作。未来,面对非洲猪瘟疫情防控常态化背景之下催生的规模化养殖集中度提升的行业形势,公司表示将更加坚定加大力度发展养猪业的既定战略,以全国生猪市场占有率10%(约7000万头)为未来发展第一期战略目标,并不断迈进。

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温氏股份今年股价上涨52%,券商目标价上调至54.75元

猪周期引领的资本大戏,再次迎来拐点。温氏股份今年股价上涨了52%。

此前一份来自国际领先投行操刀的研报在A股悄然传递:高盛给予猪龙头股温氏股份买进初始评级,目标价为58.8元/股。目前,温氏股份的股价为39.46元/股,这意味着其股价与高盛的评级目标价相比,存在19元/股的上浮空间,区间的潜在涨幅高达47%。

高盛给出58.8元/股的温氏股份目标价,是温氏股份从未达到过的股价巅峰。目前,温氏股份的股价正处于历史高位阶段,其最高价格出现在今年3月13日,为45.55元/股。

尽管高盛对温氏股份的目标股价出具了历史最高价预期,但国内券商的评级也不遑多让。

招商证券分析师表示,受益于产能出清后的猪价上涨以及销区优势,我们预计今明两年温氏肉猪出栏量在2200-2300万头,假设2019-2021年销售均价分别为17、23、23元/千克,计算得到19、20、21年公司归母净利润为117、259、279亿。得出目标价为48.18-54.75元,较现价具有22-39%的增长空间。

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投资者增长至5万户,大股东却上演套现!

生猪价高企,也让投资者对温氏股份投资兴趣增加。截至6月30日,投资温氏股份的投资者达到5万户,比上一个季度增加了19.13%。

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16位温氏股份(300498.SZ)高管,7个月68次减持,共套现近10亿元。

在散户投资者持续买入的同时,温氏股份实控人家族带头减持,监事伍政维举家行动、短期内频繁买卖。

7月份,温氏董监高们累计15次减持,仅监事伍政维一个人便套现2348万元,另一监事何伟光3个交易日内密集减持套现1620万元。

截至7月31日的2019年前7个月,温氏的董事、监事、财务总监、副总裁等高管们68次减持公司股份,平均每个月减持近10次,密集套现9.6亿元。

编辑:田姣

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