2月28日晚间，顺丰控股（002352）发布公告，称其子公司顺丰快运、泰森控股、顺路物流、SF Holding、北京信润恒、CCP、鼎晖新嘉、Sonics II、君联景铄等多个资方签署了《投资协议》，以可转债的形式向顺丰快运提供总额为3亿美元或等值人民币的款项，可转债期限为1年且不计利息，在符合约定条件的前提下，可转债按每股2美元或等值人民币的价格转换为顺丰快运新增发的1.5亿股普通股股份，每股票面价值为人民币1元。

顺丰控股公告

依据公告，顺丰快运、泰森控股、顺路物流、SF Holding 是顺丰控股的全资下属公司，本次交易前，顺丰控股通过泰森控股持有顺丰快运73.24%股权，通过顺路物流持有顺丰快运26.76%股权。债转股交割日后6个月内，SF Holding将认购顺丰快运新增发的20000万股股份。在本次可转债交易交割后6个月内，顺丰快运指定的主体(“员工持股平台”)及发起人股东指定的主体将合计认购顺丰快运新增发的22000万股股份，其中员工持股平台认购的股份将用于员工持股计划。

债转股完成后，顺丰快运各股东持有的股份数及股份比例

快运业务已经成为顺丰集团的重要业务板块之一。南都记者曾梳理发现，2016-2019年顺丰快运（重货）业务增速不断提高，在2019年上半年实现不含税营收50.72亿元，同比增长46.99%，占顺丰收入比重从8.11%提升到10.13%。同年7月，顺丰正式发布快运品牌，作为顺丰集团子品牌，主要承担20kg以上大件货物运输，产品涵盖重货包裹、小票零担、大票零担、重货专运四大类。 

公开数据显示，于投资协议签署之日，顺丰快运的注册资本为人民币10.8亿元。2019年度营收125.14亿元，而归属于母公司的净利润亏损2.33亿元。根据毕马威企业咨询（中国）有限公司出具的《关于深圳顺丰快运股份有限公司100%股权公允市场价格分析》，基于折现现金流量法，顺丰快运截至2019年8月31日的整体评估结果为99-112亿元人民币。顺丰控股称，为保持快运业务持续发展，提升品牌和核心竞争力，顺丰快运需要持续投入大量资金加强物流网络建设和科技研发，故拟引入新的投资者。

顺丰快运最近一年一期的财务数据

值得一提的是，依据前不久顺丰发布的2019年度业绩快报，公司实现营业总收1121.93亿元，年收入首次突破千亿大关，较上年同期增长23.37%，“主要受益于报告期内快运和供应链等新业务板块收入继续保持高速发展”，以及规划的新产品服务带动传统业务的收入以较高的增速发展。 

顺丰控股表示，国内零担运输市场高速发展，为满足日益增长的货运需求，同时应对日益激烈的市场竞争，顺丰快运需要持续建设网点、中转场等运营场地，加强末端收派、干支线运输能力，发展快运相关软硬件科技；本次交易将为顺丰快运提供坚实的资金储备。交易完成后，顺丰快运仍为公司控股子公司。

快递行业专家赵小敏认为，目前顺丰已基本完成从上市以来的一系列结构调整，进入转型后的上升通道，成立快运公司有利于夯实网络底盘，提升效率，为供应链体系提供有力的支撑。

南都记者此前报道，受益于较强的直营系末端管控力和多元基础设施资源，以及春节期间维持运转带来的增量，顺丰在今年1月的业务量达到5.66亿票，同比增幅达40.45%，占快递行业市场份额已接近15%。东北证券、天风证券等多份研究报告指出，尽管疫情对快递行业带来诸多不确定影响，顺丰特惠件和航空件的优势吸引了大量电商新客户，加上较高的复工率，一季度公司份额有望进一步扩大，同时，疫情结束后现有电商客户的黏性值得关注。

采写：南都记者 傅晓羚

编辑：田爱丽

本文作者

傅晓羚

2.25亿

南方都市报记者

田爱丽

4.07亿

南方都市报记者