对话大咖 | 京东数科如何开启资管科技赋能新牌局?

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原创2020-04-06 11:32

经过一年多的“恋爱”,京东数科正式将海益科技“娶进门”。为打造开放的资管生态,京东数科日正式宣布吸纳海益科技,充实JT²智管有方在银行间交易和衍生品交易的能力。这是京东数科继去年7月中旬发布JT²整体架构后,再次对JT²平台架构进行补充升级。在资管科技赋能的下半场的趋同化发展中,JT²平台如何实现差异化竞争,这次与海益科技的结合或许是一个标志性的开始。

01 分工与定位:如何1+1>2?

“前前后后两年多时间,现在总算大功告成了,这里面既有海益自身能力的加持,同时也和国内整个金融市场尤其是资产管理领域的发展密切相关。”京东数科副总裁徐叶润在宣布海益科技正式并入京东数科体系时这样感叹。

海益科技被吸纳进京东数科后,将产生怎样的化学反应?海益科技的能力集中在固定收益(FICC)领域,是在细分领域已经获取市场认可度的科技公司,已向海通证券、申万宏源等券商为主的30多家金融机构客户提供科技服务。而京东数科则拥有先进的大数据能力、人工智能及区块链等技术,双方都认为这个结合能产生“1+1>2”的规模效应。并入京东数科之后,海益这个团队将重点承担FICC领域解决方案系统产品的研发,海益在业务场景的积累将充实京东数科资管科技平台JT²在FICC领域投资交易管理、信用风险管理包括解析计算等专业能力。同时将与JT ²深度融合,结合JT ²大数据、人工智能和区块链技术,重点发力智能投研、一体化风控和智能量化交易等业务方向。

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JT²业务框架

具体而言,海益并入京东数科以后,短期计划是服务好现有市场客户的基础上尽可能拓展自己的业务;中长期来看,要和京东资管科技团队一起,将京东数科的平台和海益的落地系统紧密结合起来,打造“云+地”协同的全新解决方案。“京东数科资管科技的研发团队已经和海益的研发团队一起工作了近三个月,我们对海益目前的系统架构进行了一次重组。”徐叶润在采访中谈及两个团队前期磨合的情况称,“我们希望这个重组能够帮海益开拓除券商以外更多的市场客户,尤其是在银行端、基金端。”

02 技术能力傍身:趋同化发展中寻求差异化竞争力

资管业务的技术化转型是大势所趋,海益科技董事长葛宏宇表示, 就当前的市场现状来说,在整个固定收益领域,资管机构纷纷加强主动管理能力。 “我们的系统服务也是通过量化策略交易和解析计算团队的协作来为FICC领域的复杂策略提供底层的深度解析,来辅助策略试算,帮助整个策略实现形成更好的效果。”她这样介绍道。徐叶润也认为,资管新规后很多产品都更加标准化。“在标准化的前提下,如何能够找到最好的价位、做到最好的定价,对于每一家金融机构、投资机构都是必不可缺的能力。”

事实上,平台型金融科技企业大多都在为资管机构提供类似的技术赋能服务,那么京东数科与海益科技的结合为何能提供差异化的服务呢?为提升资管机构的投资效益,京东数科的核心竞争力何在?徐叶润告诉南都记者,一位来自海益科技的副总经理已经作为负责人,参照境外FICC标准化的量化团队建立了京东数科全新的解析计算团队,研究FICC精品解决方案产品。徐叶润介绍称,后端模型能力是最核心的能力,但这些模型如何“工程化计算”是比模型本身更重要的一环,在去年7月的采访中,徐叶润曾告诉南都记者,“工程化的能力决定了一家公司与竞争对手的差异”。“所以围绕模型,我们有一个解析团队,工程化能力使得这个模型能够在一个大规模的集群的基础上进行有效的计算,这是京东数科和海益结合所产生的一种独到的能力。”徐叶润解释称,“而要进行工程化的计算、精细化的计算,需要流动性好的数据,市场上的符合条件的供应商提供的数据是最底层数据,通过我们的运算产生的衍生数据则体现了京东数科和海的综合型能力——这部分衍生数据实际上也是具有竞争力的差异性服务。”

徐叶润还透露称,实际上除了这次开拓的券商市场,资管新规后,银行对于精细化风控的需求也旺盛起来,尤其是对于产品设计、大类资产的配置方面。“对于银行(特别是银行理财子公司)而言,资产配置会更加丰富,比如我们会更多引入权益类的产品到它的组合里面,这对于综合性的配置风控能力要求很高,这正是我们吸并海益之后将要做的。”徐叶润如是说。

03 啃下硬骨头:开拓细分领域业务需用巧力

随着资管领域的发展,市场上现在最迫切需要一个综合性的资产管理平台或者系统,京东数科JT²平台能力的完善是必然选择,引进海益科技只是一个开始。徐叶润表示,“JT²今天已经可以对某些大类资产做很精细的风控、风险管理,但是在某些细分领域的投资决策能力实际上还不够,如果要做深做强,需要引进像海益这种在细分领域耕耘多年,有经验、有整体研发能力的团队和公司帮我们一起打磨JT²。”

比如技术服务商与券商的合作难度系数就比较高,京东数科探索出一种“啃下硬骨头”的巧力——吸纳一家在成熟领域做得好的“标的”。

如何“搞定”券商合作?葛宏宇更有发言权,她向南都记者分享了海益科技拿下申万宏源合作的故事。海益科技与券商的合作最初是从固收自营开始做起的,能进一步拿下券商资管业务的单,通常是通过券商自营部门和资管部门之间的“业务心得交流”种草了海益科技的精细化管理服务,才得以用这种模式攻克一家又一家的客户。“而与申万宏源的合作也是一场攻坚战,申万资管事业部通过公开招标选择合作伙伴,召集了行业里面几家服务商深度试用了产品,请了团队里面重度参与的同事对几家服务商进行打分,最后我们在打分当中胜出,拿下这个标,是一个非常艰难的路。”葛宏宇回忆道,“的确券商合作伙伴对科技公司的选择非常谨慎,招标前期我们已经跟申万做了非常深入的交流和产品试用,当然这跟我们此前服务了多家券商资管累积起来的经验分不开,首先我们能够深度解读固定收益的精细化管理的需求,而且能够帮助客户优化信用风险管理、投研分析和绩效归因等整个绩效管理和投后内评体系,赢得用户的认可。”

徐叶润表示,京东数科未来还会持有开放的心态,向市场上这类能打硬仗的公司虚心求教,未来如果有需要,可能会考虑引进这些能够帮JT²增加价值的公司。“一句话总结逻辑就是,成熟领域里面一般靠并购,创新领域里是并购和自建相结合的打法。”他如是说。


采写:南都记者 熊润淼

编辑:熊润淼

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