从2018年开始启动IPO计划的名创优品终于在9月24日正式向美国证券交易委员会（SEC）递交IPO招股书，拟于纽交所上市，代码为MNSO。此次IPO承销商为高盛和美银证券。

作为从广州成长起来的零售品牌，名创优品一直以高速的开店扩张步伐将规模效应发挥的淋漓尽致，此次招股书的公开也终于让外界得以窥探这一零售界“网红”企业的发展面貌。

GMV达190亿元，超九成商品低于50元

招股书显示，截至2020年6月30日，名创优品在2020财年的收入达到约89.8亿元，相较于2019年同期的93.9亿元下降了4.4%，这与全球新冠肺炎疫情的影响有一定关系。

招股书显示，虽然截至今年6月30日，中国超过95%的门店都已经恢复正常营业，但由于疫情影响，中国市场的收入与去年同期相比减少了5%。截至今年6月30日，海外市场关闭了20%以上的门店，来自海外市场的收入与同期相比减少3.2%。

另外，2020财年毛利润为27.32亿元，相比2019财年25.11亿元增长了8.8%，2019财年毛利率为26.7%，2020财年增至30.4%。值得注意的是，海外市场对名创优品的贡献占到了总收入的近三分之一，招股书显示，2019财年和2020财年，名创优品海外市场收入分别占年收入的32.3%和32.7%。

从收入结构来看，名创优品的最主要收入来源为生活用品的销售，在2020财年占到其收入的89.7%，紧随其后的是“许可费、特许权使用费和管理及咨询服务费”，占到了收入的6.6%，剩下的“其他”占比为3.7%。

招股书显示，研究机构Frost&Sullivan报告显示，2019年全球自有品牌综合零售GMV达520亿美元，名创优品以27亿美元（约合190亿人民币）占比5.2%。不过，名创优品在招股书中表示他们超过95%的商品在中国的零售价格都低于50元。

目前，名创优品拥有2230万名会员，能为消费者提供约8000个核心SKU，平均每个月推出600多个SKU，其中大多数是其自有品牌。

腾讯、高瓴成唯二外部股东

截至2020年6月30日，名创优品的店铺总数达到4222家，其中直营门店共计129家，7家在中国，122家位于海外市场；在中国的第三方门店达到2526家，在海外80多个国家和地区的第三方门店共计1567家。

值得一提的是，从2019年年底开始，无论是国内还是海外市场的门店总数都几乎没有太大变化。招股书中提到，2020年上半年受新冠疫情影响，公司在国际市场的门店网络扩张速度有所放缓，而在国内的门店数量同一时期有所下降。不过，在今年3月份南都记者对名创优品全球联合创始人、CEO叶国富进行专访时，他曾表示在疫情时期店铺成本更低，因此会持续推进开店计划。当时他表示，疫情前计划2020年全球开店目标为600家，但已经将目标数调整为1200家，因为“认为这个时候是找店的最好机会”。

疫情影响之下，名创优品每间店铺的收益由2019财年的270万元下降19.8%至2020财年的220万元。不过，除了疫情的原因，一定程度上名创优品在近两年向低线级城市和渗透度较低的地区拓展，以及面临的市场竞争也导致了店铺收益下降。

值得一提的是，招股书中明确提到了名创优品开始将更多的关注投入到电商渠道上，而早前叶国富则一直对电商渠道较为抵触。名创优品表示，他们将通过与电商平台合作来拓展在线产品的线上销售渠道，还会充分利用其线下庞大的门店网络打造全渠道购物体验。在此前南都的专访中，叶国富也表示，将以店铺为依托重点发力社群营销，再造一个名创。

不同于其他企业在上市前选择加速融资，名创优品成立至今鲜少接受外部投资，唯一一次外部投资是在2018年由腾讯和高瓴资本共同投资的10亿元战略投资。从招股书披露的股权结构来看，这两者也是名创优品一众股东中唯二的两个外部股东。招股书显示，腾讯和高瓴资本各持股5.4%，叶国富个人持股比例达到80.8%。

据了解，名创优品此次赴美上市的募集资金将主要用于扩张全球门店和零售网络，升级仓储和物流网络、进一步提升数字化运营系统等。

采写：南都记者 徐冰倩

编辑：田爱丽,甄芹

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