2020年对于卓翼科技(002369.SZ)，可谓多事之秋。前三季度公司业绩同比由盈转亏，亏损981.22万元；随后11月，公司实控人夏传武因涉嫌操纵证券市场被逮捕；而上周，卓翼科技又一次陷入舆论，员工内外勾结违规解锁客户产品，遭客户2000余万索赔。

与实控人被捕事件相似，员工所为仍系当事人个人行为，但对公司产生的负面影响却不能以此为转移。实控人被捕后，其所持、占公司16.87%的股权，均已被冻结，而公司同样需要为员工的违规行为负责，进一步赔偿客户损失。与此同时，事件亦显露出公司内部管理及业务流程存在安全隐患，后续表现更受关注。

事件一

前高管实名举报丹邦科技大幅虚构营收

公司回应称：现在没办法回复，后续会回应

继实际控制人刘萍被实名举报存在本科、硕士学历造假、博士学历存疑后，丹邦科技（002618.SZ）又被举报存在虚构营收等行为，且虚构比例巨大。12月15日，名为“邹盛和”的用户在雪球网上发布致证监会的举报材料称，丹邦科技存在虚增固定资产、虚增营业收入、虚构进口设备价格、虚构工程建设支出等情形。

就举报内容而言，以丹邦科技固定资产支出虚增，及主要客户订单采购额虚增为主要。一般而言，客户的采购订单金额与上市公司的销售金额是对等的，而邹盛和则提供材料向证监会表示，丹邦科技主要客户的采购量存在虚假成分，占公司营业收入比例巨大。与此同时，邹盛和提出丹邦科技虚增收入直接导致应收账款高企，而为平衡账目，则通过关联交易的方式，虚增了公司固定资产支出，达到合理的行业利润率。

值得注意的是，丹邦科技固定资产支出及应收款项均收到过监管层面的关注。当时，丹邦科技表示，为积极参与国际竞争，稳定规模优质客户，公司在不影响日常经营资金周转的前提下，对部分信用级别高、合作时间长的优质客户适当延长了信用期，因此公司的应收账款余额增加。

而在12月15日，丹邦科技2017年至今的固定资产支出项目收到了深圳证监局的监管函。

对于上市公司虚增收入行为，监管部门多采取罚款处罚。但就市场反响角度来看，虚增收入情节严重，是对公司可持续经营能力提出质疑，丹邦科技也自15日起的连续三个交易日收盘价格跌幅偏离值累计超过 20%，市场信心受挫。

事件二

ST人乐拟出售全资子100%股权及子公司永和坊项目资产收深交所关注函

12月12日，ST人乐(002336.SZ)公告表示，公司拟转让全资子公司西安人人乐实业100%股权，受让方为陕西省民营经济高质量发展纾困基金等，转让价4.64亿元。此外，归属于西安市人人乐超市的物业资产永和坊项目自2014年购置以来一直处于闲置状态，西现拟3.79亿元将永和坊项目资产出售给广州邦信股权投资基金管理有限公司。消息发出后，公司股票连续2日持续上涨，14日，触及涨停。

而17日，深交所指出，2019 年和 2020 年 1-10 月，西安实业公司分别实现净利润 309,087.05 万元、-572,170.97 万元。同时，深交所要求公司对此两项交易是否存在年末突击交易进行资产处置规避亏损作出说明。

据人人乐官网介绍，人人乐连锁商业集团股份有限公司前身为深圳市人人乐连锁商业有限公司，成立于1996年。公司主营业务为大卖场、Le Super 高端精品超市、人人乐百货、网购生活超市。2010年上市后营业额不断降低的ST人乐，在今年前三季度，营收同比下跌25.53%，继2019年扭亏为盈之后，再次遭遇亏损。

主营业务低迷是人人乐持续亏损根本原因。2019年，公司虽实现净利润3804.48万元，同比增长110.72%。但去年年底，公司同样进行了股权转让交易，并从中产生投资收益7563.63万元。

近年来线上零售对传统零售的冲击不断加深，业内分析人士认为，传统超市的转型之路并不好走，对企业自身供应链的造血能力与科技赋能等方面提出较大要求。

事件三

银行理财经理劝客户“别赎回”基金 巨亏后 损失80%被判银行赔

近年来，银行的基金代销业务迅速发展，越来越多的投资者会选择在银行购买基金产品。如果投资者在银行购买代销的基金产品发生亏损，银行有没有责任？近日，裁判文书公开了一个案例。

2015年6月，大连的一位投资者，在平安银行(000001.SZ)大连分行（以下简称“平安银行”）的推荐下购买了900万元公募基金产品。几天后她想赎回时，被银行理财经理劝说继续持有，此后赶上股市暴跌，不到20天时间里暴亏30%。

之后，该投资者怒告银行，要求赔偿全部损失。近日，这起横跨五年的民事纠纷落下帷幕，最终，银行要掏出200多万元“真金白银”为自己的行为“买单”。

在一审和二审中，法院均判定投资者承担主要损失责任，但再审时出现大反转，判定银行不仅要赔80%的本金，还要倒赔利息。再审法院指出，在金融服务法律关系中，投资者相对于银行而言，自身的金融知识和能力有限，对理财产品的信息掌握能力有限，往往不能真正理解理财产品的风险，主要依赖于金融机构的推介和说明。

而2018年9月26日，中国银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法》表示，商业银行销售理财产品，应当加强投资者适当性管理，向投资者充分披露信息和揭示风险，不得宣传或承诺保本保收益，不得误导投资者购买与其风险承受能力不相匹配的理财产品。

整体而言，卖方机构是否履行告知说明义务，为此纠纷要点。商业银行销售理财产品，加强投资者适当性管理，提供客观意见，不仅对维护投资者利益具有重要意义，同样也是金融机构履行自身义务的重要体现，而此案件也将对金融机构提供直接参考标准。

事件四

卓翼科技员工内外勾结违规解锁客户产品遭2000余万索赔

2020年对于卓翼科技(002369.SZ)来说是一个不太平的一年。公司业绩表现差强人意，前三季度同比止盈转亏，亏损981.22万元；随后，公司实控人夏传武因涉嫌操纵证券市场被逮捕；在公司面临上述问题时，上周又一次陷入舆论，员工内外勾结违规解锁客户产品遭2000余万索赔。

12月16日，卓翼科技发布公告称，因个别员工盗用客户A专用账号，于2020年5月至7月与外界人员合伙违规解锁客户A的产品，违反与客户签订的保密协议，导致客户A遭受一定损失。

客户A向卓翼科技提出赔偿2029.32万元，采用分期扣款方式执行，按照12期平均扣罚，每月将从该公司的委托加工费中扣除169万元。

而根据客户A出具的《扣款计划通知书》，卓翼科技应向客户A支付索赔金额2029.32万元，那么也将导致公司2020年度利润总额将减少2029.32万元。

卓翼科技称，截至目前，公司就赔偿金额减免事宜与客户A仍在沟通之中。此外，公司已经与客户A就本次信息安全管理问题的处理和赔偿事宜达成一致意见，后续将继续为其提供合格产品。

事件发生后，卓翼科技采取积极、有效措施，并及时披露相关信息，一定程度对二级市场舆论起到正面影响。而此事件亦显露出公司内部管理及相关流程存在安全隐患问题，后续表现将更受关注。

事件五

继支付宝后，腾讯理财通等三家平台跟进下架互联网存款产品

近期，央行稳定局局长孙天琦两度发声提及互联网存款，12月18日，支付宝APP显示，“银行存款”功能“频道升级中，敬请期待”，同时该频道下多家银行的存款产品也不再销售。继支付宝后，12月19日，南都记者看到，腾讯理财通已下架银行存款产品。其“稳健理财”列表显示曾展示过的“银行类”产品已经撤下。历史信息显示，曾在腾讯理财通推广过存款产品的银行至少包括上海银行、工商银行、浦发银行、微众银行等。

在业内人士看来，此次互联网存款出现“下架风波”，实际上因为近日中国人民银行金融稳定局局长孙天琦的最近两次针对互联网存款的讲话。12月15日，孙天琦在第四届中国互联网金融论坛上表示，第三方互联网平台存款的流动性特点有别于传统储蓄存款，给监管部门和金融机构带来新课题，“互联网金融平台开展此类金融业务，属‘无照驾驶’的非法金融活动，也应纳入金融监管范围”。

而距央行稳定局局长公开演讲后5日，财政部原部长楼继伟在中国财富管理50人论坛年会发言，同样对资本市场防范系统性风险作相关讲话，并从数据金融平台监管角度出发，对合作银行数量可限制性进行了说明。

互联网存款服务以高利率及操作上的便利性，极容易受到年轻用户的青睐。对于目前落于互联网金融行业的监管注意，业内分析人士多认为，监管规则即将出炉，但监管层不会对互联网存款“一刀切”，主要考虑一些小银行的流动性风险。

撰文/南都·深圳大件事财经智库研究员叶霖芳

南都记者 黄良东

编辑：向丽宇

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