快手招股谁是大赢家?大股东腾讯市值一天暴涨7000亿

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原创2021-01-25 22:24

快手距离成为国内“短视频第一股”又近了一步。

1月25日,据香港消息,快手将在香港IPO中发行3.65亿股股份,招股价区间为每股105-115港元,筹资额或超480亿港元。

据了解,快手的香港公开发售部分比例仅2.5%,该股将于周二起公开招股。快手的上市估值将介于556亿美元至609亿美元(约4337亿至4750亿港元),行使绿鞋机制后估值最多可增至617亿美元(约4813亿港元)。

已吸引多家基石投资者

2020年11月5日,快手正式向港交所提交上市申请。2021年1月14日,港交所信息显示,快手已经通过港交所聆讯,预计将于2月初正式上市。

据彭博报道,目前快手已吸引到10家基石投资者,按照参考发行价区间的中间价计算,其合计认购量已达到24.5亿美元。这些基石投资者包括新加坡主权基金GIC、贝莱德、淡马锡、博裕资本和阿布扎比投资局等。

腾讯或成最大赢家,持股超20%

据天眼查信息显示,快手自成立以来已经完成多轮融资,腾讯、五源资本、红杉资本中国、DCM资本均在股东之列。

快手多轮融资.jpg

天眼查截图

从股权结构来看,截至IPO前,快手联合创始人宿华持股12.648%,快手联合创始人程一笑持股10.023%。在机构投资者方面,腾讯持股21.567%,五源资本持股16.657%,其他投资者合计持股34.614%。腾讯为快手最大机构股东。

若以快手上市后估值约556亿美元至609亿美元计算,腾讯的持股价值将介于120亿至131亿美元之间,可谓是最大赢家。

腾讯控股1.25收盘.jpg

截自东方财富

而资本市场早已闻风而动,今日,腾讯控股股价大涨,截至下午收盘,腾讯控股涨10.93%,收报766.5港元,总市值达7.35万亿港元,比前一个交易日市值多了7000亿港元。

直播业务仍是主要收入来源

据快手招股书显示,快手近年来收入增长迅猛,收入由2017年的83亿元增至2018年的203亿元及2019年的391亿元,并由截至2019年9月30日止九个月的273亿元增至截至2020年9月30日止九个月的407亿元。

直播业务是快手的主要收入来源。直播业务涉及向观众销售虚拟物品,观众购买虚拟物品后可于直播期间将其作为礼物赠送给主播。

2020年前三季度,用户在快手应用上共开展近14亿次直播,推动快手成为“全球以虚拟礼物打赏流水及直播平均月付费用户计最大的直播平台”。

快手的直播平均月付费用户由2017年的1260万增至2018年的2830万,再增至2019年的4890万,进一步增至截至2020年9月30日止九个月的5990万。 

2017年、2018年及2019年与截至2019年9月30日止九个月及2020年9月30日止九个月,快手直播收入分别为79亿元、186亿元、314亿元、229亿元及253亿元,占快手总收入的95.3%、91.7%、80.4%、62.2%。

直播收入.png

截自快手科技招股书

可见,直播收入不断上升的同时,占总收入比重在逐渐下降。这是由于快手非直播业务的扩张和增长,促使收入来源更加多元化。截至2020年9月30日止九个月,快手直播收入253亿元,线上营销服务收入133亿元,包括电商、网络游戏、其他增值服务等在内的其他服务业务收入20亿元。

非直播业务占公司总收入比重从2020年上半年的31.5%,上升到2020年前三季度的37.8%,直播收入占公司总收入的比重下降至62.2%,这就意味着快手除核心的直播业务外的其他业务正在快速发展中,收入结构进一步优化。

电商业务快速增长,未来发展空间巨大

快手于2018年8月推出电商业务,用户可通过在直播、短视频或用户资料页面中提供的链接,在快手应用内或通过第三方电商平台购买产品,快手则按所售产品价格及类型收取佣金。

快手是世界第二大直播电商平台。2018年、2019年及截至2020年9月30日止九个月,快手平台促成的GMV分别为0.96亿元、596亿元及2041亿元。此外,截至2020年前三季度,快手的平均复购率已超过65%。

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截自快手科技招股书

据此前数据,快手平台2020年上半年内促成的GMV为1096亿元,而2020年第三季度实现了945亿GMV,几乎与2020年上半年持平。

快手认为,电商业务的快速发展,是由于电商自然植入了直播内容中,进一步提高用户互动以及信任度。

虽然快手的电商业务发展迅猛,但实际上其于2018年才刚刚起步,发展时间并不长,仍处于培育期,未来仍有更大的发展空间。

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截自快手科技招股书 

快手认为,短视频和直播社交平台进行电商直播越来越普遍,且电商日后将会以更多样化的形式出现。

资料来源:快手科技招股书

奥一全媒体记者 林思思

编辑:林思思

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