3月23日，同程艺龙（0780.HK）发布了截至2020年12月31日的第四季度及全年业绩报告。财报数据显示，在全球旅游业受到疫情冲击的大背景下，2020年，同程艺龙实现营收59.33亿元，同比下降19.8%，经调整净利润为9.54亿元，同比下降38.2%，成为疫情以来全球唯一连续四季度盈利的上市在线旅游平台。

2020年第四季度，同程艺龙经调整EBITDA（税息折旧及摊销前利润）为4.41亿元，同比增长6.2%，为2020年首次上升；经调整净利润为3.07亿元，略低于三季度，经调整净利润率与2019年同期持平，为16.9%。

在业务方面，2020年第四季度的住宿预订服务收入6.47亿元，在全年率先实现正增长，同比增长4.1%；用户在平台上消费的国内酒店间夜量同比增长21%——其中，低线城市酒店的间夜量同比增长超30%。同期，交通票务业务收入为10.03亿元，同比降幅15%——其中，国内航空票务量同比2019年增长5%左右，汽车票票量同比增长近180%。汽车票业务成为其用户增长新引擎。

值得一提的是，2020年第四季度，同程艺龙包括景点门票、广告服务、配套增值服务等在内的其他收入为1.62亿元，同比增长6.2%。围绕出行、住宿相关产品的交叉销售成为变现的关键——据披露，2020年第四季度，同程艺龙酒店间夜量的20%来自交叉销售。2020年10月，同程艺龙将住宿事业部和景点门票业务进行整合成立酒旅事业群，以实现协同效应并提升交叉销售，并探索在短途游、周边游热度趋势下做目的地产品开发。

从2020年第二季度开始，同程艺龙在国内加速布局汽车票务、景点门票、酒店扫码住等线下服务场景，挖掘市场增量。截至2020年12月31日，同程艺龙年付费用户达1.55亿人次，同比增长1.8%。年度的平均月活和月付费用户分别出现6.7%和14.5%的同比下降，但仍然高于2018年的水平。其中，2020年第四季度，同程艺龙平均月活跃用户同比下降4.8%至1.96亿人次，但平均月付费用户同比增长5.9%至2870万人次，率先转向正增长。

“关于付费用户的增长，主要依靠下沉市场，增长核心，首先在于有没有产品获客能力，其次是对消费者的触达渠道。”同程艺龙CEO马和平在业绩沟通会上介绍说，另外，“关于广泛的流量渠道机会，外界看到的是我们依赖微信小程序或者微信入口，但那只是一方面，2020年第四季度，我们非微信流量的占比已经同比2019年提高了24%。”

一直以来，微信生态是同程艺龙主要的线上获客增长来源，而下沉市场正成为其“第二增长曲线”。财报说明称，到2020年底，居住于中国非一线城市的注册用户占平台注册用户总数约86.3%；来自微信平台约61.7%的同程艺龙新付费用户来自中国三线或以下城市。通过进一步联合微信发掘“搜索+旅游”生态圈的潜力，约80.9%的平均月活跃用户来自微信小程序。

“中国四线城市和一二线城市最大的区别是本身消费很旺盛，因为不管是酒店还是出行，大量的用户都是本地消费。”马和平分享去年3月在下沉市场的考察体会时谈到，以酒店为例，它的本城消费占比是70%-80%，而一二线的酒店70%-80%消费都是商务型，这是不一样的地方。”在他看来，下沉市场的线上化率偏低、酒店连锁化率比较低，都是比较大的机会，“我们会花很长时间把下沉市场围绕住宿生态慢慢的建立起来”，“围绕扫码住宿、扫码入园、汽车票机做部署，以期形成一个线下回到线上的生态属性。”

除了深耕微信生态，同程艺龙在2020年进一步渗透其他在线流量来源（例如基于定位的第三方应用程序、轻应用程序及短视频平台），令流量渠道更多元化。例如携手华为等手机厂商，在手机、手表、车机等移动终端上提供购买旅行产品和行程提醒功能，拉动快应用月活用户爆发式增长；与快手等短视频平台达成战略合作，用户可以边看视频边购买旅行产品。据披露，同程艺龙于2020年末开始与QQ天气建立合作关系，提升在年轻用户中的影响力。

在2020年的疫情冲击之下，国内主要的在线旅游平台普遍在削减营销开支的基础上，通过直播带货、预售补贴等方式撬动C端需求。同程艺龙CFO范磊表示，“今年整个市场费用一定是会比去年及前年的投入规模更大。首先是线下的获客，包括汽车票机服务、线下酒店扫码、景区扫码，这些线下渠道获客好于线上，已经被验证。其次会在微信、手机厂商及快手、拼多多等线上渠道做更加精准投放，比如二三线的机场、火车站、汽车站等，深化品牌认知。此外也会在一些会员权益上做投入。”

在2020年12月的上市三周年之际，马和平曾通过内部信宣布了同程艺龙2021年的五大核心战略——“品牌化战略”、“下沉市场战略”、“产业链赋能战略”、“酒店高增长”和“目的地战略”。“在疫情影响下，中国旅游很长一段时间将会是国内短途旅游，更偏重小众目的地。至少要明年下半年，中国的出境游会恢复。”他提到，现阶段会关注、帮助国内不少小众目的地做酒店住宿开发，以及围绕营销、资源、产品投资等方面帮助进行目的地营销。

采写：南都记者 傅晓羚

编辑：甄芹

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傅晓羚

2.26亿

南方都市报记者

甄芹

8.27亿

南方都市报记者