南都讯 记者王玉凤   近日，深圳监管机构通报警示了部分券商的违规行为，以及网红爆款资管产品“雪球”销售管理等风险。

在最新一期《证券期货机构监管通讯》（下称“《通讯》”中， 针对部分证券公司投行业务未勤勉尽责、分支机构管控不力、合规负责人履职不到位，部分持牌资管机构业务开展不规范、内控失效等问题，以及资管整改、“雪球”资管产品销售管理等方面的风险，深圳证监局予以通报提示。

合规与内控管理需持续加强

在上述《通讯》的案例通报中，出现了部分券商对异地分支机构管控不力的现象。

具体来说，部分证券公司对异地分支机构管控存在短板部分证券公司异地分支机构及从业人员违规行为仍时有发生，反映出合规与内控管理需持续加强。

涉及的主要违规行为包括：一是证券营业部方面，未按规定及时向当地证监局报告重大事项，落实投资者适当性管理规定不到位。

二是从业人员方面，营业部员工利用职务便利损害客户合法权益，经纪人利用职务便利以见证人员的身份参与部分客户的融资过程;个别营业部员工未取得证券投资咨询执业资格，但存在向客户推荐股票的行为。此外，仍存在部分从业人员违规买卖股票行为。

深圳证监局提醒，分支机构及其从业人员数量多、分布广，是证券公司的“神经末梢”，无有效管控则违规问题易发，辖区证券公司应引以为戒，举一反三，深入查摆管控漏洞，针对性地完善内控制度，加强日常管控与监督，严肃问责，确保管住管好。

此外，部分持牌资管机构及个人被采取监管措施。针对辖区持牌资管机构相关违规行为，深圳证监局对3家持牌资管机构分别采取责令改正、暂停新增私募资产管理及资产证券化业务、责令改正并责令增加内部合规检查次数的行政监管措施，同时对9名相关人员分别采取出具警示函、监管谈话、认定为不适当人选的行政监管措施。

深圳证监局表示，辖区持牌资管机构应不断夯实受托责任，强化内部控制，健全制度机制并有效执行，保障各项业务合法合规运作。

应充分揭示产品结构及潜在风险

2021年下半年进入资管新规整改的最终冲刺阶段，深圳证监局也给出了相关风险警示。

辖区机构在推进资管新规整改规范工作中应高度关注以下风险：一是主动投资非标准化资产以及协助银行发行的通道类待17规范资管产品投资标的退出难度较大，此类资管产品的资金多投向实体企业，资管产品集中退出可能加剧实体企业融资难情况。

二是个别资管机构将规范整改完成时限延迟至2021年四季度，可能出现集中处置标准化资产的情况，对市场产生潜在影响。

深圳证监局表示，公司应高度重视规范整改工作，按要求做实做细、分类施策：一是统筹安排，稳妥有序推进不合规产品的规范整改；二是突出重点，坚决出清高风险类产品，涉及风险外溢事项备足预案；三是持续管理，在个案处理资管产品基础上，对底层个案处理资产清单进行整理，确保个案处理资产总量有序下降。

值得注意的是，深圳证监局也对火热的“雪球”产品的销售管理进行了风险警示。

今年以来，“雪球”资管产品规模持续快速增长，产品类别以集合资管产品为主，投资者结构呈现以个人投资者为主，且年龄偏高的特点。“雪球”产品结构具有高票息但非保本的特点，在股市连续大幅下跌时期，易引发产品集中敲入导致个人投资者大额亏损风险。

深圳证监局在日常监管中关注到，部分机构在销售过程中存在未向投资者充分揭示风险，仅片面强调“高收益”“稳赚不赔”的情况，出现亏损时容易引发纠纷。

深圳证监局表示，在销售涉及“雪球”结构的资管产品过程中，公司应当一是严格落实适当性要求，审慎评估投资者风险偏好，充分揭示产品结构及潜在风险，确保投资者风险承担能力与产品风险等级相匹配。

二是持续加强销售行为管控，严禁使用“保本”“稳赚”等词汇诱导投资者购买或片面强调收益,慎用“最高”“最佳”“最强”等表述，并加强销售人员规范培训。

三是规范销售文件审查，统一制作并认真审核宣传推介材料、信息披露文件以及其他相关文件，确保对外披露的文件均经过合规审查并集中存档。

编辑：戴越

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王玉凤

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