资金加速进场：A股大涨创业板指涨2.3%，粮食概念板块涨超5%
5月31日，利好消息提振，场外资金加速进场，午后A股、港股全线大涨，创业板指涨2.3%，深证指数涨近2%，粮食概念板块大涨超5%。
具体指数方面：截止收盘，沪指报3186点，涨1.19%，月涨4.57%；深证指数报11527点，涨1.92%，月涨4.59%；创业板指报2405点，涨2.33%，3.71%；全天两市成交9000余亿元，数据显示，北向资金净流入超300亿元。
行业板块方面：广告包装、日化、元器件等板块涨超3%，酿酒、食品饮料、农林牧渔、电气设备等10余个板块涨超2%；跌幅榜上，今日下跌板块较少，旅游、煤炭、建筑、房地产、汽车等昨日上涨板块今日回调走势。
概念板块方面：除粮食概念、种业概念板块大涨以外，消费电子、苹果概念、博彩概念等均有较好表现。
关于粮食板块，消息面，国家粮食和物资储备局日前对外公布《关于做好2022年粮油收购监督检查工作的通知》，要求各地各单位早准备、早部署、早落实，结合正在开展的粮食购销领域专项整治，认真分析研判风险隐患，分清压实各方责任，突出抓好政策性收储和市场化收购两个市场的监督检查，切实保障种粮农民利益。
中信证券统计分析称，截至目前已有超10个国家或地区颁布了谷物出口限制政策。多国粮食出口限制政策，加剧全球粮食焦虑和贸易不确定性，最新印度禁令将在全球小麦预期减产背景下，进一步加剧供需紧张。
兴业证券宏观研究观点认为，接下来三种主粮中小麦价格上涨压力最大。2021年冬小麦播种延迟可能影响小麦的单位面积产量，推升2022年小麦价格。此外，玉米以饲用为主。随着生猪养殖规模的下降，玉米需求有望回落，减轻玉米涨价压力。而随着2021年稻谷丰收的影响逐渐消退，年内大米价格同比降幅有望收窄。
国金证券指出，我国小麦进口主要来自澳大利亚、法国及加拿大，且进口主要以用于烘培的高品质小麦为主，国际小麦供应的减少对我国粮食供给端影响较小，但全球小麦价格的上涨会对国内粮食价格产生一定输入性的影响。2022年中央一号文件提出大力推进种源等农业关键核心技术攻关、全面实施种业振兴行动方案、启动农业生物育种重大项目来保障国家粮食安全，同时2022年3月中央《关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》中指出要加强种源等农业关键核心技术攻关金融保障，再次彰显政府大力支持种业发展的决心。在当前全球粮食价格上涨，多个国家限制粮食出口的环境下，转基因技术有望加速落地。
天风证券投资建议：把握粮价景气利好、政策推动变革2条主线
1）种子：种子板块同时受益于“粮价上涨”和“政策推动技术变革”两个逻辑，推荐标的【大北农】（转基因技术国内领先）、【隆平高科】（参股瑞丰持有多个转基因安全证书）、【登海种业】（玉米种子龙头，玉米粮价景气带动公司业绩高增长）、【荃银高科】（区域品种持续拓展，有望借力先正达弯道超车）。
2）种植：从事种植相关的公司有望直接受益于粮价上涨，实现业绩增长，建议关注【苏垦农发】（种植龙头公司，受益于小麦等粮食价格上涨）。
3）化肥：种植高景气利好农资头部公司，公司产品有望迎来量、价齐升，推荐【新洋丰】（国内磷复肥龙头）（与化工团队联合覆盖）。
4）粮储：涵盖粮食储备和流通业务的公司有望受益于粮价上涨，建议关注【金健米业】、【京粮控股】、【深粮控股】等相关标的。
5）农业水利：建议关注【大禹节水】（农业节水领先公司，受益于高标准农田建设政策）。
风险提示：粮价上涨不及预期，政策变动风险，进口变动。
对于6月A股走势，国盛证券：“执行底”确认，6月是关键窗口。
国盛证券认为，近半月政策主要围绕稳增长，包括5.23国常会部署33条一揽子政策、5.25“稳住经济大盘”会议狠抓落实、多部委多地出台配套政策等，代表性的细化举措包括央行降房贷利率和5年期LPR，超70城放松地产；多地发消费券、汽车补贴；5省50多城开启常态化核酸。继续提示：二季度GDP增速应是0-3%，全年目标可能转向“保4争5”；后续稳增长关键是“优化疫情防控、松地产、扩基建、抓落实”，也要全力稳信心、解决“资金缺口”。短期看，经济能否走出底部，6月是观察窗口，需紧盯存量政策落地情况，特别国债等“增量工具”应在酝酿中。
中金：展望下半年 短期压制新能源金属板块估值的因素有望否极泰来。中金公司认为，展望2022年下半年，短期压制新能源金属板块估值的因素有望否极泰来。一是经济衰退或将成为美联储加速紧缩的掣肘，二是疫情缓解、稳增长落地有望带来下游需求的复苏，三是新能源汽车产业链对成本压力传导顺畅。长期看，新能源金属板块已进入“绿色滞胀”的阶段，历史性高价和资源可得性差对行业增速和估值中枢持续压制，长期有望通过资源放量和下游成本传导逐步改善。在此背景下，新能源金属行业的投资策略将在“小β”修复的背景下，更加侧重成长性个股“大α”的挖掘。
中信建投：下半年主线可以按照三步走。短期超跌反弹、中期稳增长发力、长期消费复苏。年初以来TMT、高端制造、医药白酒家电等跌幅较大，市场若阶段性企稳，这些超跌板块容易出现短期的反弹机会，可以进行适当博弈。中期方面，主要定位还是经济的主线，本轮疫情已经获得阶段性防控果实，生产、物流等有望恢复正常，稳增长政策的效果也将逐步看到，相关的基建、制造、地产仍可能率先发力对冲下行压力，相关方向在业绩支撑下可以持续关注。长期来看，疫情对于消费和服务行业的冲击最大，相关板块的跌幅也最大，未来待消费完全复苏，这些方向会迎来一定机会。
华泰证券：战略性看多券商板块 行业处于良性发展周期。华泰证券认为，当前中国经济处于新旧动能转换重要拐点，迈向由高端制造业、战略新兴产业等实体经济驱动的高阶模式。同时，监管自上而下推动制度创新改革，资本市场显著扩容有望推动证券化率持续攀升，市场生态的繁荣将为券商业务稳步扩展奠定扎实基础，证券行业处于良性发展周期中。目前市场环境各类风险因素交织，券商板块估值已跌至相对低位；而稳增长政策持续发力，政策维度宽松不断，未来市场有望逐步企稳。站在当前，战略性看多券商板块，尤其是具备Alpha收益的龙头公司，其估值向下的空间有限，向上具备一定弹性。
（来源：南方+）
编辑：杨景博
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