南都讯 记者冯芸清 随着中国国际地位的提升、金融债券市场的持续开放以及人民币国际化的持续推进，全球投资者对人民币资产的需求将进一步提升，从而促进点心债等离岸人民币债券市场长远发展。

9月23日，广东省发展改革委与香港财经事务及库务局联合举办“拓展离岸人民币债券市场 活用债券融资助力大湾区发展”座谈会。

广东省发展和改革委员会主要负责人作视频致辞时表示，粤港携手拓展离岸人民币债券市场，将更好发挥香港背靠祖国、联通世界的独特优势，更好发挥广东改革开放先行先试优势，合力增强畅通国内大循环和联通国内国际双循环的功能，为粤港两地金融界、企业界提供更多参与大湾区建设、共享大湾区红利的发展机遇。

香港财经事务及库务局主要负责人致辞时表示，当前全球主要经济体进入利率上升周期，发行人民币债券的成本与美元等货币相比相对下降，有利于推动更多企业赴港发行“点心债”。

前八月香港点心债发行额为历年高峰

2019年2月公布的《粤港澳大湾区发展规划纲要》明确提出，巩固和提升香港国际金融中心地位，强化香港全球离岸人民币业务枢纽地位，支持大湾区企业按规定跨境发行人民币债券。

2020年10月，深圳市政府在香港发行50亿元离岸人民币债券，这是内地地方政府首次在香港发行人民币债券，成为粤港金融合作新的里程碑。广东的地方政府和企业积极利用香港债券市场、股票市场进行融资，为巩固和提升香港国际金融中心地位提供了助力。

记者从会上获悉，目前香港人民币债券发行额占全球80%以上，在各离岸人民币市场中遥遥领先。2021年香港离岸人民币债券发行额增长35%，达到5506亿元。

作为人民币离岸市场的重要组成部分，粤港合作拓展点心债市场，势必将更好统筹发挥粤港两地优势，促进国际国内两个市场、两种资源有效对接，支持更多优质发行主体拓宽融资渠道、增加有效融资工具、募集较低成本资金，抢抓大湾区发展机遇。

据上述香港财经事务及库务局主要负责人透露，今年前八个月点心债发行额为历年同期的高峰。与此同时，由于在岸与离岸人民币市场存在息差，近日内地投资者通过债券通南向通投资香港离岸债券出现增长趋势。

“来自内地的增量流动性除了有利点心债发行外，更进一步推动香港离岸人民币资金池的增长，形成正向循环推动人民币国际化。可以说，目前全球、内地及香港的利率市场互动，为点心债发行营造了良好的市场环境。”该主要负责人说。

今年8月，中国人民银行在香港成功发行250亿元人民币央行票据，9月，中国人民银行再次在香港成功发行50亿元人民币央行票据，受到包括欧美、亚洲等多个国家和地区机构投资者踊跃认购，投标总额分别约为发行量的3倍和4.5倍。

广东省发改委相关负责人表示，市场主体的积极认购体现了市场对人民币资产的强劲需求，也反映了全球投资者对中国经济的信心。

广东省发行点心债的行业分布均衡

粤港携手拓展离岸人民币债券业务也是顺应市场所需。一方面，内地高效统筹疫情防控和经济社会发展，经济展现出强大的韧性和巨大的潜力，有利于提升人民币资产的长期配置价值，助推点心债等离岸人民币债券的投资需求。

另一方面，随着“一带一路”、粤港澳大湾区等国家战略的深入实施，内地行业监管部门对点心债发行主体条件持续开放，不断简化点心债的发行审批流程，放宽资金使用限制，与香港合力推进金融债券市场互联互通机制，以及金融基础设施的优化完善，持续为点心债市场注入新活力。

此外，美联储开启连续加息周期，也间接为离岸人民币债券市场发展提供了窗口期，发行人民币债券成为比美元债券更具成本效益的融资方式。

广东省发改委相关负责人在座谈会上透露，广东省点心债历年来总发行规模约为209亿人民币，总体呈现三个特点：一是广东省点心债总发行规模约占全国发行规模的1.63%，与全国其他省市比较，仅次于北京和上海。

二是广东省发行点心债的行业分布相对比较均衡，政府、金融机构、企业发行金额分别占广东省总发行规模的47%、15%、38%。

三是广东省点心债的投资主体，以境内金融机构的境外分支机构为主，也有部分境外养老基金及投行参与。可以看出当前广东省点心债发行具备的良好的市场基础，发行主体得到了市场认可，也培育了一批具有国际视野、专业知识和实操经验的行业机构从业者。

“随着产业、营商环境、政策等优势进一步完善，粤港澳大湾区将成为全球投资、科技创新、高端产业和顶尖人才聚集地，从而为境内外投资者提供更多优质的人民币资产配置机会，共享大湾区发展红利。”该负责人说。

开展点心债政策研究提出针对性建议

据悉，接下来，广东省发改委将积极争取国家有关行业主管部门的支持和指导，组织开展点心债政策研究，从提高发行便利度，增加投资者参与度，降低发行及投资成本等方面提出针对性政策建议，探索支持更多符合新发展理念的高信用等级的市场主体发行点心债，引领金融更好的支持大湾区实体经济实现高质量发展。

同时，发挥市场作用，加强与香港财经事务及库务局以及有关方面的协调联动，共同支持粤港两地行业机构和发行主体建立健全多层次的沟通机制，让更多的企业分享大湾区发展红利，更好的对接香港市场，接轨国际市场。

广东省发改委还将加强向国家相关行业监管部门沟通汇报，及时宣传解读最新的外债政策，为广东省点心债发行主体提供更为优质的服务。科学统筹发展与安全，协助做好属地企业中长期外债监管工作。

去年8月，由香港财政司司长担任主席的香港债券市场发展督导委员会正式开展工作。该督导委员会认为内地将会是未来10年的主要增长引擎，更多内地企业会习惯发债集资，如果能够吸引其中部分企业来香港发债，将有助于香港债券市场增长。

香港财经事务及库务局主要负责人表示，应该鼓励金融机构，特别是地方政府和有兴趣的企业通过香港发行离岸人民币债券，可以寻求内地政府的支持，设立在香港发行离岸人民币债券的专项政策。

“此外，内地还有全球对于绿色融资的需求不断增长，香港也会加紧把握这个新机遇，为内地2060年前实现碳中和的目标作出贡献。”该负责人说。

当天的座谈会上，珠海大横琴集团、广发证券、中信银行广州分行、渣打银行（中国）有限公司广州分行作为广东省企业和金融机构代表分享了在香港发行“点心债”的经验，探讨人民币国际化及大湾区发展的前瞻。

编辑：冯芸清

本文作者

冯芸清

1.57亿

南方都市报记者