5月16日，消息称，合景泰富在今日17时召开离岸债券持有人电话会议，讨论成立小组进行重组谈判。截至收盘，合景泰富今日股价上涨2.7%。

此前5月14日，合景泰富发布公告表示，集团2024年1月票据本金金额的15%连同其应计及未付利息于强制赎回日期到期及应付。截至公告日，合景泰富尚未支付该部分本金1.19亿美元，构成违约事件。

其表示，鉴于目前的挑战，应为其所有持份者的利益实时探寻目前境外债务状况的全面解决方案，以确保集团可持续经营。

合景泰富现正与潜在候选人讨论担任财务顾问的角色，以评估集团的资本架构、流动资金及探寻所有可行的解决方案，借以缓解当前的流动资金问题，并尽快为所有持份者达成最佳的解决方案。

据悉，合景这次已委聘盛德律师事务所作为其法律顾问以提供支持，为制定当前境外债务状况的全面解决方案作准备。

一直主动偿债

上述构成违约的票据发行于2022年9月，规模约7.95亿美元，由2022年9月到期的两笔票据和2023年9月到期的一笔票据交换要约而来。根据发行条款，5月14日是该笔票据本金额15%及相应未付利息的强制赎回日，合计应付金额约1.19亿美元。

这次违约不算突然。4月28日，合景泰富曾公告称，未按时偿还拖欠的附息银行及其他借贷的本金总额2.12亿元，因此触发若干长期附息银行及其他借贷的交叉违约，后者金额合计311.63亿元。

5月15日，合景泰富集团控股有限公司发布公告称，应公司要求，其发行的2023年9月票据、2024年3月票据、2024年11月票据、2025年8月票据、2026年2月票据、2026年8月票据及2027年1月票据均将自2023年5月16日上午九时正起于联交所暂停买卖，直至另行通知为止。

对于这次主动寻求境外债务的全面解决方案的原因，合景泰富在公告中表示，“本集团一直依赖其内部现金资源及从境内汇出现金以履行境外付款义务。根据地方政府政策的规定，本集团绝大部分现金均存入指定银行账户进行严格预售现金托管，以确保在建物业竣工。尽管本集团已作出最大努力，惟本集团可用于支付境外债务的资金仍持续受压。”

针对该事件，据合景内部人士透露，目前公司经营和运营一切正常，近期的债务安排对上市公司的影响不大。

“割肉”还债

事实上，在今年出现债务违约前，合景泰富一直在偿还相关债务并与债权人协商债务展期。截至2022年12月31日，全年共兑付包括境内债券、CMBS及ABS本金合计75.44亿元，境外美元债券3.63亿美元，及12.84亿港元银团贷款，合计人民币约113亿元。

“三支箭”发出后，合景泰富也积极开展一系列融资动作。2022年12月18日，其以每股2.01港元配售2.35亿股现有股份，所得款项净额约4.67亿港元。2023年1月19日，广州合景控股集团发行2023年度第一期中期票据，发行总额7亿元，期限3年，利率4.5%，募集资金用于项目开发建设。值得关注的是，这是出险房企在融资方面难得的破冰案例之一。

为缓解资金流动性，合景泰富也在出售其资产。5月12日合景泰富公告称，5月12日，上海合景、苏州合景及上海德裕三家子公司作为卖方，分别向嘉兴平安安住壹号股权投资合伙企业（有限合伙）、平安创赢资本管理有限公司出售两家子公司上海兆景、上海锦怡100%股权，出售总代价约为7.5亿元。

还有2022年7月，其将香港启德住宅项目尚‧珒溋50%股权及股东贷款售予合作伙伴龙湖集团，交易价为13亿港元。2022至9月，合景泰富还将与富力地产合作开发的上海嘉誉云景租赁住宅项目售予博枫资产管理，代价约13亿元；2个月后，它又向合作方香港置地出售了成都攀成钢项目，总代价3.71亿元。

奈何杯水车薪。截至报告期末，合景泰富现金及银行结余的账面金额为约103.38亿元。其银行及其他贷款、优先票据及境内公司债券分别约为460.57亿元、272.12亿元及21.21亿元。在银行及其他贷款中，约168.868亿元须于一年内偿还，约192.9亿元须于二至五年内偿还，以及约98.82亿元须于五年后偿还。在优先票据中，约32.38亿元须于一年内偿还及约239.74亿元须于二至五年内偿还。所有境内公司债券均须于一年内偿还。

前4月销售同比下滑

合景泰富也积极呼吁，未来集团务求通过“强销售、降负债”的措施，不断改善资产负债状况，全面增强现金流动性，并继续采取有效措施，以提高经营效率、实施精准市场营销、控制风险及降低成本。

但是整个房地产市场仍在缓慢复苏4月单月，合景泰富连同其附属公司、合营企业、联营公司的预售额为32.31亿元，同比减少25.8%；对应建筑面积约为14.4万平方米，同比减少29.8%。今年1-4月份，合景泰富连同其附属公司、合营企业、联营公司的预售额为149.62亿元，对应的预售建筑面积约为78.8万平方米。

从资产的优质度来说，据2022年度报告，截至2022年，合景泰富旗下共拥有174个项目，分布于中国内地和香港共44个城市，拥有土地储备共计权益建筑面积约1441万平方米，总建筑面积约1967万平方米，权益比约为73%。公司深耕高能级城市，聚焦大湾区及长三角核心城市。两个区域的土地储备占总土地储备、可售资源占总可售资源的比例分别为65%及82%。

合景泰富已开业45个投资性物业，其中商场11个、写字楼10个、酒店24个，拥有悠方、摩方、IFP、IMP、木莲庄等多个优质品牌，疫情反复下，2022年权益租金收入规模约18.82亿元，其中，商场增长11%，写字楼增长9%。

在保交付的目标下，截至2022年12月31日止年度，合景泰富已完成交付总建筑面积约806218平方米。

南都·湾财社记者 王艳玲

编辑：李美钰

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