3月28日，港股市场迎来“跨境支付第一股”，连连数字科技股份有限公司（以下简称“连连数字”）（股份代码：2598.HK）正式在香港交易所主板挂牌上市，发售价10.22港元。3月27日晚间，连连数字发布的公告显示，该公司全球发售股份中，公开发售占30%，国际配售占70%，全球发售净筹5.48亿港元。

全球牌照布局优势明显

早前，连连数字于3月20日启动招股工作，公司拟全球发售5592万股股份，其中香港发售股份559.2万股，国际发售股份5032.8万股。招股日期为3月20日至3月25日，最高发售价10.95港元，每手500股。最终，连连数字全球发售6430万股股份，其中公开发售占30%，国际配售占70%。

连连数字正式IPO

此前公告内容显示，连连数字全球发售所得款项净额用途将分为四部分：约60%用于提高技术能力；约30%用于扩大全球业务运营；约5%用于未来的战略投资及收购；约5%用于一般公司用途及营运资金需求。 

招股书显示，截至2023年9月30日，连连数字累计服务了约320万家来自电商、服务业及制造业等各行业的商户及企业，2023年前九个月的数字支付服务总支付额为1.31万亿元，同比增长45.5%。

数据显示，截至2023年9月30日，连连数字建立了由64项支付牌照及相关资质组成的全球牌照布局，累计服务了约320万家来自电商、服务业及制造业等各行业的商户及企业，范围覆盖超过100个国家及地区并支持使用超过130种货币进行交易。2023年前九个月的数字支付服务总支付额(下称“TPV”)为1.31万亿元，同比增长45.5%。

根据弗若斯特沙利文的资料，在所有中国的数字支付解决方案提供商中，连连数字拥有最广泛的全球业务布局及牌照覆盖范围，且是唯一一家在美国所有州均持有货币转移牌照的公司。同时，按2022年的TPV计，连连数字是中国最大的独立数字支付解决方案提供商，市场份额达到9.1%。

博通咨询首席分析师王蓬博对南都记者表示，连连数字成功上市，从行业来看，意味着过去十几年坚持深耕支付市场已到收获期，这也是国内网络支付服务商转型成为国际综合支付机构的一个成功节点和案例。 

跨境支付赛道竞争激烈

值得注意的是，连连数字当前面临的一大问题是净利润连续多年亏损。其招股书显示，2020年至2023年9月底，连连数字分别亏损3.69亿元、7.47亿元、9.17亿元、6.07亿元。

连连数字招股书披露相关数据

对于亏损主要原因，连连数字在招股书中表示，绝大部分亏损来自联营公司连通（杭州）技术服务有限公司（简称“连通公司”）的应占亏损额。据了解，连通公司是由美国运通和连连数字联合发起设立的合资银行卡清算机构，是全国首家合资清算机构。根据清算行业惯例，系统的建立与维护需要大量初始投资，尤其是合作方激励、营销及福利开支、技术及基础设施、服务外包成本、人员及其他运营成本方面。

不过，王蓬博认为，这方面的投入是值得的，银行卡清算牌照具有稀缺性，且属于支付产业链核心；结合近期政策来看，央行要求提高外籍人士入华便利性，银行卡收单市场的空间在扩大；同时，可以看到连连和连通的业务协同，可借助运通的全球网络扩大自身价值。

此外，连连超六成收入来自跨境电商，2023年前三季度，全球支付服务收入达4.84亿元，境内支付服务收入达1.42亿元，占总收入比重分别为65.7%和19.2%。在业内人士分析看来，近年来，跨境电商持续发力，对跨境支付市场的需求也高，如果能通过投入提升技术能力和服务能力，持续降低获客等相关成本，一旦过了盈亏平衡点，将有很平稳的利润增速。

从市场角度看，跨境支付市场竞争激烈。南都记者注意到，另一家跨境支付服务商也在谋求上市，杭州乒乓智能技术有限公司早在2020年就启动了IPO辅导备案，拟在深交所创业板上市；其最新进展是2023年7月10日，中信证券出具了《关于杭州乒乓智能技术有限公司首次公开发行股票并上市辅导工作进展情况报告（第十四期）》。此前，连连数字科创板折戟，又转战港交所，为保证全球发行顺利成功上市，连连数字聘用了13家承销商，包括中金国际香港、农银国际、中国银河证券国际、工银国际等，顺利成为第一家上市跨境支付企业。

跨境支付赛道玩家众多，特别是蚂蚁集团旗下万里汇、腾讯等巨头也在做类似的业务。“连连要保住其头部地位势必要增加公司的技术和合规能力，拓展更多跨境细分市场和区域。”王蓬博如是说。预计未来，连连数字会持续从跨境出口电商支付这个细分市场渗透进更多场景和地区，对外输出国内成熟跨境支付解决方案以支撑未来投资人预期。

采写：南都记者 熊润淼

编辑：熊润淼

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熊润淼5066W

南方都市报记者