伴随着经济的持续增长，对国民消费水平也有了更高的需求，消费金融公司凭借审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活等独特优势，在提高消费者生活水平、支持经济增长等方面发挥着积极的推动作用。

截至目前，消费金融公司的2023年报已经披露完毕，为了准确地、整体地认识持牌消金公司，本期，南都·湾财社聚焦消费金融公司的基本面，从总资产、营收、净利润三大关键指标洞察消费金融公司2023年的整体经营情况。

截至目前，31家消金公司中，总共有24家公开发布了总资产数据。从各家企业的总资产数据来看，消金公司整体处于总资产扩张阶段，但有个别企业出现了总资产的下滑。

具体来看，蚂蚁消费金融以2396.69亿元总资产高居24家持牌消金之首。紧随其后的是招联消费金融，总资产达1764.21亿元。上述两家龙头消金企业也是24家消金公司中唯二突破1000亿总资产大关的企业。

从变化的角度来看待消金公司的总资产，则出现了明显的异同。南银法巴消费金融在2023年录得总资产334.52亿元，总资产同比增长达到了642.22%，高居消金公司之首。 

在南银法巴消费金融之后，宁银消费金融以462.96%的增幅位居第二，蚂蚁消费金融以125.61%的增幅位居第三。上述三家企业的增幅超过了100%，呈现出快速扩表的趋势。

在少数消金公司总资产突飞猛进的过程中，阳光消费金融则出现了相反的趋势。在2023年，阳光消费金融的总资产出现“缩水”，仅剩116.77亿元，出现了6.41%的负增长，成为了24家消金公司中唯一缩表的企业。

此外，建信消金于2023年6月成立，是目前最晚成立的消金公司，因此其总资产数据缺乏同比变化情况。

在去除上述3家扩表迅速的消金公司以及2家情况特殊的消金公司之后，剩余19家消金公司的总资产增长幅度为27.86%。从一定程度上来讲，当前消金行业正以“稳中求快”的姿态持续扩大行业总体规模。

营收是衡量企业经营情况的重要指标。南都·湾财社记者梳理了15家在官方公开渠道公布营收数据的消费金融公司。

数据显示，消费金融公司在2023年多数实现了营收的增长，有企业甚至出现了营收翻倍的增长。但同时也有中尾部消金公司在行业竞争中出现了营收的“负增长”。

具体来看，宁银消费金融在2023年实现了营业收入18.02亿元，同比增长193.96%，实现了营收翻倍。宁银消金也是上表消费金融企业中唯一一家营收增速突破100%的企业。

在宁银消费金融之外，有5家消费金融公司的营收增长超过了20%，他们分别为海尔消费金融、长银五八消费金融、中信消费金融、盛银消费金融、幸福消费金融。

在上述公司之后，多数的消金公司营业收入增长处于10%-20%之间。位于这一区间的企业多为体量较大的头部、中部企业，包括招联消费金融、兴业消费金融、马上消费金融、中邮消费金融、杭银消费金融等。

值得注意的是，在多数消费金融公司的营收处于明显增长态势的情况下，锦程消费金融、金美信消费金融的营收表现则较为一般。其中，锦程消费金融的营收增速为3%、金美信消费金融的营收则同比下滑0.39%，出现了滑落。

相较于总资产、营收数据，消金公司的净利润的差异化更加明显。南都·湾财社梳理了25家消费金融公司在公开渠道公布的净利润表现情况。

中部消金公司的净利润增长相对更为迅速。其中，宁银消费金融在2023年实现净利润2.02亿元，同比增长676.92%；小米消费金融实现净利润0.76亿元，同比增长590.90%。上述两家消费金融公司的净利润增长幅度远远超过了行业的水平。

上述消金公司净利润水平的快速增长除了与净利润基数相对头部企业而言较低之外，公司规模的扩张亦起到重要作用。宁银消金的总资产同比增幅达到了462.96%。

除了上述两家消费金融公司之外，还有3家消费金融公司也实现了净利润的翻倍。其中，平安消费金融净利润同比增长162.03%；苏银凯基消费金融净利润同比增长143.13%；蒙商消费金融净利润同比增长113.86%。

不过需要注意的是，同样有5家消费金融公司的净利润表现值得关注。其中，建信消金录得亏损0.65亿元。不过建信消金成立于2023年6月，其在2023年度的实际运营时间仅有时间，公司盈利情况有待2024年进一步考究。

在建信消费金融之外，有4家消费金融公司出现了净利润的下滑，他们分别为金美信消费金融、兴业消费金融、中银消费金融、蚂蚁消费金融。其中蚂蚁消费金融在2023年出现了81.93%的净利润滑坡，这一表现明显异于其他消金公司。

宁银消金在消金财报观察第一期中，总资产、营收、净利润三大指标的同比增幅均位列榜单前三，更是总营收增幅、净利润增幅的“双料冠军”。

事实上， 2023年为宁银消费金融更换实控方之后的第一个完整的会计年份。

宁银消金的前身为“华融消金”。2021年12月，宁波银行以10.91亿元受让华融消费金融股份有限公司（即“华融消金”）70%股权。2022年7月，宁波银行再度受让安徽新安资产管理有限公司持有的华融消金 6000万股股份。至此，宁波银行持股比例增长至76.67%。

2022年8月，华融消金更名为安徽宁银消费金融股份有限公司；此后又于2023年1月正式更名为浙江宁银消费金融股份有限公司。

从“华融消金”开始算起，宁银消金的成立时间已经超过8年，若以更名后算起，宁银消金则是一名“新入局者”。

这种“新生”并不是宁银消金的专属，南银法巴消费金融同样如此。

2022年3月，南京银行签订协议收购原苏宁消费金融41%股权，并于同年8月完成原苏宁消费金融控股权收购，将持股比例从15%提升至56%，原苏宁消费金融也因此更名为南银法巴消费金融。

2023年是南京银行成为南银法巴消金第一大股东的首个完整财年。也正是在这一年，南银法巴消费金融以642.22%的幅度摘取了总资产同比增幅榜的桂冠。

建信消费金融作为第31家持牌消费金融在2023年6月成立。半年的经营时间在一定程度上影响了建信消金的业绩情况。但作为“新入局者”，建信消金在一开局就将注册资产定于72亿元，一举成为行业第4。

此外，在2023年，建信消金累计从建行获得了48亿同业存款，这为其后续信贷业务的开展打下了扎实基础。

招联消费金融、蚂蚁消费金融、兴业消费金融、马上消费金融因净利润表现突出，常常被视作行业的头部企业。

但是在2023年，上述企业的净利润水平出现了明显的分化。这种分化体现在两个维度，一个是总量，一个是变动方向。

从净利润总量来看，招联消费金融以36亿元高居第一，此后是兴业消费金融的20.72亿元、马上消费金融的19.82亿元以及蚂蚁消费金融的1.52亿元。招联消金、兴业消金、马上消金依旧维持着净利润总量的领先地位，但是蚂蚁消费金融的净利润已经滑落至行业普通水平。

从变动方向来看，马上消费金融净利润同比增长10.85%，在上述4家消金公司中位列第一，紧随其后的是招联消费金融的8.14%。这两家消费金融公司在总量领先的情况下，依旧取得了较为稳健的增长。

兴业消金与蚂蚁消金的情况则并不乐观。兴业消金出现了净利润同比下滑16.90%，而蚂蚁消金的下滑幅度更是达到了81.93%。净利润的负增长并不利于兴业消金、蚂蚁消金巩固头部位置。

头部企业出现净利润的明显分化， “新入局者”则在迅猛增长，这或许正是消费金融公司当下的变局所在。

有变化，便有机遇。这个机遇不仅存在于消费金融公司的同业竞争中，也出现在整个消费金融行业的未来发展情景中。

招联金融首席研究员董希淼向南都·湾财社表示，消费金融市场未来发展空间很大，长期前景看好。董希淼同时指出， 2024年，消费金融“危”“机”并存，但机遇大于挑战。

对于“危”与“机”，董希淼如实说，2024年，对商业银行而言，相比住房贷款，个人消费贷款将有较大的增长空间，将成为零售信贷的重要支撑。不过信用卡业务在新规影响下，将进入平稳发展阶段，增速或将放缓。部分小贷公司、网络平台等承接消费金融的尾部客群，而随着监管政策调整，其竞争优将势逐步下降。这将给处于市场中部的消费金融公司提供较好的发展时机。

此外，董希淼同时指出消费金融市场当前面临的最大痛点是如何在防范风险的前提下推动业务平稳发展，挑战在于平衡风险与发展、速度与质量、创新与规范等关系。特别是消费金融市场参与者众多，消费金融机构要想逆周期扩大规模，成本高、风险大。特别是在当前，经济下行周期和疫情三年的冲击波尚未完全消退，如果中小机构不顾自身情况大肆扩大规模，将可能导致风险急剧上升。

采写：南都·湾财社记者 吴鸿森

编辑：吴鸿森

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南方都市报记者