伴随着首份上市银行年报出炉，总部在深圳的平安银行成为资本市场和投资人的焦点。3月15日，平安银行在深圳总部举办2024年度业绩发布会，平安银行党委书记、行长冀光恒率副行长兼首席财务官项有志，副行长杨志群，行长助理兼首席风险官吴雷鸣，董事会秘书周强等一众高管亮相。

3月14日晚，平安银行披露2024年年度业绩报告，整体经营挑战压力与业务调整机遇并存。年报显示，受市场变化、主动调整资产结构等因素影响，平安银行营业收入、利润同比有所下降，全年实现营业收入1466.95亿元，同比下降10.9%；实现归母净利润445.08亿元，同比下降4.2%。

截至2024年末，平安银行资产总额57692.70亿元，较上年末增长3.3%。不良贷款率1.06%，与上年末持平。拨备覆盖率为250.71%，在股份行阵营仍保持较高水准，风险抵补能力良好。截至2024年末，平安银行的资本充足率为13.11%，一级资本充足率为10.69%，核心一级资本充足率为9.12%。

平安银行认为，这份成绩单“通过固本培元、夯实基础，锻造价值成长内核，整体改革进展符合预期”。

不过，资本市场表现也有所态度。今天（3月17日）下午收盘，平安银行A股报11.50元 ，下跌近4%，总市值2232亿元。

息差承压的趋势何时放缓？希望保持在1.7%以上

银行的一个基本盘是息差，也是银行盈利水平的“晴雨表”。按照年报，2024年平安银行的净息差为1.87%，比上一年减少51个基点（0.51个百分点），使得利息净收入只有934亿元，同比下降20.8%。不过，得益于债券投资受益大增，该行非息净收入实现532.68亿元，同比增长14.04%。

平安银行副行长项有志解释，2024年主动调整零售贷款结构，息差下降比较多，但基本告一段落，主动调整因素慢慢消化完，高风险贷款压降也是比较“实”的。他预测，2025年整个行业有一定压力，但趋势会大大放缓，对平安银行也如此，在负债端会努力压降负债成本。

据南都·湾财社记者观察，目前银行行业息差平均水平从2.5%击穿到1.5%以下，而1.8是一个普遍“安全垫”。展望未来，行长冀光恒坦言，该行息差要在股份行里面保持前列并稳住，他希望今后至少稳定在1.7%以上，并高于行业平均水平0.3-0.4个百分点。

净利润指标何时回归正增长？

去年平安银行归母净利润445.08亿元，同比下降4.2%。如何看待这个尚待回暖的盈利指标？利润能否实现正增长？

副行长项有志分析，去年第四季度单季度的盈利其实有所增长，系主动加大拨备力度。去年四个季度整体看，该行财务数据有波动，其中因债券市场变化，存量不良的显现也不太均衡，加上高风险业务出清从高到低趋势，所以上半年利润较高，下半年较低。展望2025年，他给出几个思路：基于战略考虑，信贷投放方面会加大中风险产品的推出；负债端也是今年重点，逐步降低负债成本；在费用上做精细化管理；已经发生不良贷款，也会加大催清收力度，希望通过这些举措使得财务表现好一些。

分红超110亿：“要尽力而为也量力而行”

分红一直颇受关注。平安银行日前通过了2024年度利润分配预案，2024年末期拟派发现金股利70.25亿元，加上已实施的中期利润分配，2024年全年以每10股派发现金股利人民币6.08元（含税），合计派发现金股利人民币117.99亿元。

据记者观察，平安银行2024年度现金分红总额略低于当年净利润30%。对于这比例和未来持续性问题，相关人士指出，去年比2023年增加了分红，对当期资本有压力。

冀光恒

“我们做这个决策很纠结，我们要尽力而为也量力而行，希望市场能体谅。”冀光恒坦言，短期经营承压，平安银行对市场、对监管、对股东、对舆论都要有正面回应。既要兼顾投资者和监管导向的需求，也要兼顾自己的短期中期的内生资本稳定。他认为，分红的根本前提是做好经营，未来希望分红比例能够维持在20%-30%左右。

回应人事调整：要增加“75后”

平安银行“人事变法”的悄然开启，也引来关注。今年3月，平安银行两位“大将”对调，深圳分行行长王军拟升任总行行长助理，分管零售业务；总行行长助理张朝晖不再分管零售条线，兼任深圳分行行长，而守稳深圳“基本盘”成必修课。

对于今年以来的系列干部调整问题，冀光恒坦言，从干部梯队考虑主要是年龄结构。目前平安银行领导班子里面年龄在55岁以上为主，比如项行长已经60岁，行长本人则是1968年出生，“75后”只有吴雷鸣一个人，高管平均年龄相对较大。对此他认为，要增加“75后”。冀光恒的另一个人事逻辑是加强重点分行工作。他分析，深圳分行大概占据该行四分之一营收，是根据地所在，不能任何闪失。而此番人事调整也结合了个人特点来布局。他进一步分析，张朝晖接任深圳分行行长，老将坐镇，希望发挥他长期担任分行行长，能征善战的优点与特质，能守住平安银行的“基本盘”。而分管零售的王军曾在多个城市当过行长，有冲力，有思路，有突破困局的能力，适合当前的零售板块。

零售与对公“冰火两重天”，战略定力是否动摇？

个贷降、对公增——南都·湾财社记者注意到，平安银行这份年报中，零售和对公业务结构呈现“冰火两重天”。

按照报告，平安银行主动调整资产结构，加强了资产质量管控，个人贷款余额较上年末下降10.6%。对公驱动明显，2024年末，企业贷款余额16,069.35亿元，较上年末增长12.4%。具体来看，平安银行的对公行业主要投向了基础设施、汽车生态、公用事业、地产四大基础行业。2024年上述四大基础行业贷款新发放4424.56亿元，同比增长35.4%。

据记者观察，对于一直以“零售立行”为主战略的平安银行来说，零售改革进入深水区，在零售业务摒弃“贷款端高定价、高风险，存款端高收益”等“三高”资产，传统零售增长策略被颠覆，也意味着必须面临零售改革阵痛。

那么，主动压降零售高风险资产、加码对公核心领域的策略，是否意味着“零售为主”的战略定力有所动摇？高速发展情况下遇到周期如何应对？

“在顺周期，我们把营收做起来。但在经济周期调整的时候，我们产品策略和风险策略稍微反应慢了一点。”冀光恒认为，以零售见长、带有科技基因的性质不会改变。平安银行的战略定力，还是零售为主，他打比方说，“止血的问题，已经做到，接下来还需要造血。”

不过，均衡依然是主旋律。冀光恒强调，平安银行身上零售特质、科技基因不能失去。对公业务不是应景的，不是暂时的。没有一家强的银行是偏科的，这是均衡发展逻辑，“我个人压力和团队压力很大，我们吃过快的亏。”他表示，平安银行也在等待宏观经济修复的过程。

采写：南都湾财社记者 卢亮

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卢亮

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南方都市报记者