4月28日，古鳌科技披露了原控股子公司东高(广东)科技发展有限公司（下称“东高科技”）财务报表及审计报告。去年，东高科技扣除非经常性损益后的归母净利润为877.25万元，距离当初被收购时的业绩承诺——扣非净利润不低于5000万元——有较大差距，且已经连续三年未完成业绩承诺。

业绩承压背后，是其合规问题接连暴露。2023年11月份以来，这家第三方投顾机构因为违规，两次被监管部门责令暂停新增客户半年，直接导致其收入萎缩。经营受困之下，东高科技去年9月还因为拖欠员工工资被广州番禺区人社局开罚单。此外，去年12月，古鳌科技作价500万元售出东高科技2%股权，退出控股地位。 

连续三年未完成业绩对赌

东高科技是一家老牌投顾机构，是首批获得中国证监会证券投资咨询资格的证券信息综合服务商之一，主要为投资者提供教育、资讯、策略、工具等服务。

根据古鳌科技披露的信息，去年，东高科技营收为14293.98万元，同比下降66.13%；营业利润为995.22万元，净利润为423.40万元，扣非净利润仅有877.25万元，但较2023年增长了34.94%。

虽然扣非净利润实现了增长，但是东高科技仍未完成当初被古鳌科技收购时的业绩承诺，而且是连续三年均未完成。

时间倒回到3年多前。2021年的12月份，古鳌科技决定以自有资金18768万元收购上海睦誉企业管理中心（有限合伙）（下称“上海睦誉”）和东方高圣科技有限公司（下称“东方高圣”）共计持有北京东方高圣投资顾问有限公司（下称“北京东高”）的 51%股权。交易完成后，古鳌科技持有北京东高 51%股权，成为控股股东。后北京东高迁入广州市，更名为东高(广东)科技发展有限公司。

根据当初的协议，交易双方签订了股权转让业绩承诺。上海睦誉和东方高圣承诺2022年至2024年东高科技扣非净利润累计不低于1.26亿元，其中2022年净利润不低于3600万元，2023年净利润不低于4000万元，2024年净利润不低于5000万元。

但回顾这三年，东高科技均未完成业绩承诺。其中，2022年，东高科技扣非净利润为1345.19万元，业绩完成率为37.37%；2023年扣非净利润为650.08万元，业绩完成率为16.25%；2024年业绩完成率也仅有17.55%。

按照之前的协议，上海睦誉和东方高圣需进行赔偿。不过，由于去年12月份古鳌科技将东高科技2%的股权作价500万元卖给了上海睦誉，加之古鳌科技仍有部分收购款项至今未支付，相关款项互抵后，上海睦誉和东方高圣无需支付2022、2023年对赌金额。至于2024年业绩，上海睦誉和东方高圣则需按照协议赔偿6149.93万元。

而出售2%股权后，古鳌科技持有东高科技股权从51%变为49%，不再控股东高科技。

两次因违规被责令暂停新增客户

去年“924”以来，资本市场风格发生明显转变。部分第三方投顾机构在上半年业绩承压后，凭借市场回暖，在下半年实现业绩反转，走出“V”形修复曲线。有公司，如九方智投控股，去年收益达到23.06亿元，同比增加17.3%，归母净利润为2.72亿元，同比增加42.8%。

为何在行情向好大背景下，东高科技去年营收仍“腰斩”？这与其两次踩合规“红线”被监管部门责令暂停新增客户有较大关系。

2023年11月，东高科技收到广东证监局开出的罚单，其因股票池管理不完善、人员管理不规范、直播业务推广中合规管控不到位等问题，被责令暂停新增客户6个月。

2024年6月，相似的剧情“重演”。因为在业务推广及投顾服务中存在暗示收益的情况、暂停新增客户措施期间仍新增客户，东高科技再次被责令暂停新增客户6个月。

两次暂停新增客户半年基本无缝衔接，这意味着去过一年，东高科技几乎无法新增客户，增长动能归零，势必导致其收入来源萎缩，市场份额被蚕食。“该监督管理措施极大地影响本公司的经营活动及相应经营活动现金流入。”东高科技表示。

目前，东高科技是否完成整改并通过验收，尚不得而知。4月28日发布的审计报告称，截至审计报告日，东高科技尚未恢复新增客户。

此外，财务报表还显示，去年，东高科技违约赔偿支付额为292.04万元，较2023年的63.75万元增长了三倍多。

经营困境也引发工资拖欠问题。去年9月份，东高科技因为拖欠工资被广州市番禺区人力资源和社会保障局罚款2万元。罚单显示，东高科技未按照规定支付99名劳动者2024年4月工资共115万元，未按照规定支付131名劳动者2024年5月工资共173万元。

采写：南都湾财社记者 刘兰兰

更多报道请看专题：投教护航· 粤投有方 | 投教“新”知

本文作者

刘兰兰

9.11亿

南方都市报记者