中信银行设立金融资产投资公司（AIC）有新进展。6月3日晚，该行发布公告称，国家金融监督管理总局同意该行筹建信银金融资产投资有限公司（以下简称 “信银金投）。由此，中信银行成为继兴业银行之后第二家筹建AIC公司获批的股份行。

分析称，股份行设立AIC，不仅可以获得债转股以及股权投资带来的直接项目收益，还可撬动除融资需求外的其他综合效益。但在享受收益的同时，股份行参与股权投资也面临人才储备等挑战。

已有两家股份行筹建AIC获批

今年5月8日，中信银行曾发布公告称，拟出资100亿元设立全资子公司信银金投。

如今，筹建信银金投已经获得国家金融监督管理总局批复。中信银行发布公告称，近日，该行收到《国家金融监督管理总局关于筹建信银金融资产投资有限公司的批复》，同意该行筹建信银金投。筹建工作完成后，该行将按照有关规定和程序向国家金融监督管理总局提出开业申请。

公告还称，信银金投注册资本金拟为人民币100亿元，中信银行以自有资金出资，持股比例为100%。

“设立信银金投，是本行积极响应国家号召，大力支持‘科技金融’发展，做好金融‘五篇大文章’的关键举措，有利于本行围绕战略新兴产业、‘专精特新’等重点领域，开展市场化债转股及股权投资业务，发挥股权投资对科创企业、民营经济支持作用，帮助企业降低杠杆率，进一步推动本行高质量、可持续发展。”中信银行表示。

在中信银行之前，兴业银行筹建兴银金融资产投资有限公司也已经获得监管批复，成为首家“尝鲜”的股份行。

除了上述两家股份行，招商银行也于5月8日宣布拟出资150亿元，全资发起设立金融资产投资公司，目前尚待监管部门批复。

股份行发起设立AIC，此前已有政策信号。今年3月5日，国家金融监督管理总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，提出支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司。彼时，我国银行系AIC共有5家，分别是工银投资、农银投资、中银资产、建信投资和交银投资，均为国有大行于2017年发起设立。国家金融监督管理总局表示，五家大型商业银行设立的金融资产投资公司通过试点，探索了金融支持科技创新的重要模式。稳妥有序增加参与试点的机构数量，有利于调动更多资金和资源参与试点，进一步加大对科技创新和民营企业的支持力度。

面临人才储备、资本消耗等挑战

为何股份行纷纷“抢滩”股权投资？中金公司研报认为，股份行设立AIC，不仅可以获得债转股以及股权投资带来的直接项目收益，还可获得综合效益。一方面，作为“五篇大文章”之一，科技金融是银行重点发展的方向，AIC牌照为商业银行更好满足科技企业融资等金融需求提供了有效手段，尤其是考虑到目前信贷增速放缓的背景（股份行今年一季度信贷同比增速为3.9%），AIC牌照为银行拓展服务实体经济提供新路径。另一方面，AIC牌照也能够撬动除融资需求外的其他综合效益，例如与科技企业加强合作后带来的交易结算、工资代发机遇，依靠综合经营实现低成本存款沉淀、并带来手续费营收空间。

但同时，银行参与股权投资也面临一些核心挑战。中金公司研报称，股权投资需要较强的投研能力支持，商业银行相对缺乏股权投资的经验，这对银行人才储备提出了较高要求。其次，AIC股权投资风险权重较高，对银行资本消耗提出挑战。根据《商业银行资本管理办法》，商业银行投贷联动过程中纳入合并报表的子公司所投股权风险权重需按1250%计算，仅对获得国家重大补贴并受到政府监督的股权投资可按照250%计算。同时，科技行业“投小投早”风险较高，但银行对不良容忍度相对偏低，需探索如何设置合理的长周期考核机制、落实尽职免责、并避免利益输送；也可探索和地方政府合作联动的空间。此外，伴随IPO放缓，AIC项目退出难度提升，也是银行参与股权投资不得不面对的现实。

采写：南都湾财社记者 刘兰兰

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