低利率势不可挡。5月20日，在国有大行宣布存款挂牌利率下调后，中国人民银行宣布下调贷款市场报价利率（LPR）10个基点，这是自去年10月以来的LPR首降。

随着存款利率全面进入“1时代”，普通居民面临传统储蓄收益大幅缩水的现实，亟须调整资产配置思路，构建与低利率环境相适应的财富管理体系。在此背景下，兼具“保证利益”与“红利分配”的分红型保险产品正成为市场新宠。

然而，面对市场上逾千款分红险产品，消费者该如何选择？买了分红险就一定能“稳健增值”吗？

监管接连发布的政策大礼包，给保险行业带来系统性机遇。事实上，早在2024年8月2日，国家金融监督管理总局向各人身险公司下发的《关于健全人身保险产品定价机制的通知》中就曾提到，鼓励开发长期分红型保险产品，对于预定利率不高于上限的分红型保险产品，可以按普通型保险产品精算规定计算现金价值。

2024年9月11日，国务院印发《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》(即保险业新“国十条”)，其中也提到，“支持浮动收益型保险发展”。

2025年5月7日，“一揽子金融政策”发布，不仅明确政府“锚定经济发展目标”的立场，也进一步加速保险资金长期投资试点范围扩大。

在政策支持力度提高和存款利率持续下调的大背景下，分红险重登市场“新顶流”。据中国保险行业协会披露的数据，今年一季度，人寿保险共推出新产品超170款，其中分红型、万能型人寿保险占比近四成。此外，在120余款年金保险中，分红型、万能型的年金保险占比超三成，较去年上升10个百分点。

加大浮动收益型产品供给，亦成为保险行业的新共识。友邦人寿保险有限公司（以下简称“友邦人寿”）副总经理暨广东分公司总经理姜利民表示：“宏观经济在复苏的同时承受诸多压力，保险产品长期稳健收益的优势进一步凸显。基于当前市场环境，友邦人寿在近两年推出了全新的分红型产品，希望通过确定的保证利益和可期的红利利益，满足客户对于财富管理的需求。”

对于消费者而言，目前市场上分红险产品虽多，好产品却需要“慧眼识珠”。怎样做才能挑出长期卓越的分红险产品呢？有业内专家表示：首先，要看产品背后的公司实力。

分红险简单来说，就是你买了一份保险，保险公司拿着你的钱去投资，赚了钱就分你一点，没赚到也有保底收益，相当于你雇了个“理财管家”。虽然保底不亏，但是能赚到多少，就要看公司的运营能力了。

如友邦人寿依托有着丰富的国际化经营经验与资金运用能力的友邦保险，在投资端形成了自身的独特优势，成为分红险持续表现的重要保证。友邦保险至今百余年的经营历程，已布局全球18个市场，其中的不少成熟市场也已进入长期的低利率周期，积累了一定的经验。据了解，友邦人寿在分红业务经营及红利分配过程中，坚持遵循五大原则，即通过稳定性、长期性、可持续性、平滑性及公平性的协同运作，分红实现率表现稳定。

有统计显示，2023年，市场收集到1754款分红险产品红利实现率的简单均值为49.8%。据友邦人寿官网披露数据显示，2023年友邦传世经典乐享版终身寿险（分红型）、友邦传世金生（2020）年金保险（分红型）的红利实现率均为71%。可以看出，即便在权益市场波动较大的2023年，友邦分红险产品依然保持了较高的分红水平，红利实现率普遍高于行业平均，显示出友邦人寿在分红险业务上的稳健经营和良好的红利分配能力。

其次，要留意销售过程和合同细节。

分红险产品形态较为复杂，怎样让消费者更好更快地了解和接受产品，也是分红险面临的新考题之一。

对此友邦人寿表示，在市场环境的变化下，一系列来自顶层政策的设计，为分红险的发展带来了新的活力与稳定性。在新政推动下，分红险售前的利益演示更加统一规范，售后透明公布实现情况，并通过公开市场化的披露，既保障保险消费者的知情权，又利于选择更优秀的公司和更合适的产品。

一直以来，友邦人寿持续坚持和不断升级的“卓越营销员”战略，不但能以高度专业化的知识水平与能力，向客户讲解分红险的各类名词属性与条款，还能根据丰富的客户经营经验，配合公司专业数据平台支持，充分洞察、发掘客户的实际需求，并提出有针对性的产品和服务解决方案。除了销售环节，售后的经营环节对分红险来说更为关键。

最后，还需要留意分红险产品背后的增值服务。

近年不少保险公司通过“保险+服务”的模式来提升自身的竞争力和客户满意度。如友邦人寿目前在售的分红型增额终身寿险产品《友邦传世盈佳2024荣耀版终身寿险（分红型）》（以下简称“传世盈佳”），以确定无忧的长效利益保障以及可期的红利利益，为处于人生不同阶段的各类人群提供专业稳健的财富管理解决方案，下至7天，上至男性66周岁/女性70周岁均可进行投保。

具体来看，“传世盈佳”的总现金价值不仅包含载于合同的保证利益，还有共享公司经营成果的累计增值红利的现金价值，通过持续的增长和积累，让客户在紧急情况下能够灵活应对。而一旦被保险人发生身故或者全残，除了给付保证利益之外，还有累计增值红利对应的给付金额，能够为被保险人提供更加稳妥的双擎保障。

值得一提的是，“传世盈佳”还自主附加了诸多可选保障，并配套有多项增值服务。其中，“康养管家”以“链接+选择+品质”打造“康养生态圈”闭环，能够满足客户对于居家、社区、机构不同享老方式的诉求。“致成长”精英成长陪伴服务则能够为高净值客户的家庭教育提供“中立指引”和“四维护航”，陪伴精英成长全旅程。

在不确定性加剧的市场环境中，分红险以其独特的“双收益”机制，为投资者提供了新的选择。然而，分红险的红利分配并非固定，可能受经济周期、公司经营状况影响，某些年度甚至可能为零。

业内人士同时提醒：买不买保险产品，最终还是要从消费者的需求出发，利率的调整只是外部的催化剂，客户仍需根据自身风险偏好、资金流动性需求合理配置，避免盲目跟风。

采写：南都·湾财社记者 管玉慧

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管玉慧

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南方都市报记者