证监会最新发布，事关中小投资者保护、境外投资者制度优化
南都N视频APP · 湾财社
原创2025-10-28 16:12
在2025金融街论坛年会开幕式上，中国证监会主席吴清作主题演讲，提及稳步扩大高水平制度型对外开放以及大力提升投资者权益保护质效。
10月27日，中国证监会发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》（以下简称《若干意见》），同时印发《合格境外投资者制度优化工作方案》（以下简称《工作方案》）。
打击市场“小作文”
鼓励“先行赔付”承诺
在最新发布的若干意见中，证监会从八方面提出了23项具体措施，不断夯实中小投资者保护的制度基础。
南都·湾财社注意到，《若干意见》强化了对市场“小作文”的打击：若干意见第四方面“严厉打击侵害中小投资者利益的违法行为”的第十三款要求“严厉整治各类不利于投资者保护的市场乱象”。
具体来看，该款内容要求依法从严打击内幕交易、操纵市场、违规减持上市公司股份、短线交易、非法证券期货投资咨询、通过自媒体平台等渠道编造传播虚假信息或者误导性信息等扰乱证券期货市场秩序的违法行为。
该款内容还要求，加强与公安司法机关的执法协作，合力打击侵占、挪用私募基金财产，以及上市公司控股股东、实际控制人等违规占用上市公司资金、上市公司违规对外担保等违法犯罪行为，提高打击的及时性和精准性。
此外，《若干意见》还强调对投资者的“先行赔付”。据悉，该意见的第十六款指出，“更好发挥先行赔付、行政执法当事人承诺制度作用”。
具体来看，督促发行人在招股说明书中披露中小投资者保护措施。鼓励发行人的控股股东、实际控制人及相关证券公司依法自愿作出先行赔付投资者的承诺，推动自愿、及时、有效赔偿投资者。完善行政执法当事人承诺制度，进一步发挥当事人承诺制度在维护投资者合法权益等方面的功能作用。
具体来看，该款内容要求依法从严打击内幕交易、操纵市场、违规减持上市公司股份、短线交易、非法证券期货投资咨询、通过自媒体平台等渠道编造传播虚假信息或者误导性信息等扰乱证券期货市场秩序的违法行为。
该款内容还要求，加强与公安司法机关的执法协作，合力打击侵占、挪用私募基金财产，以及上市公司控股股东、实际控制人等违规占用上市公司资金、上市公司违规对外担保等违法犯罪行为，提高打击的及时性和精准性。
此外，《若干意见》还强调对投资者的“先行赔付”。据悉，该意见的第十六款指出，“更好发挥先行赔付、行政执法当事人承诺制度作用”。
具体来看，督促发行人在招股说明书中披露中小投资者保护措施。鼓励发行人的控股股东、实际控制人及相关证券公司依法自愿作出先行赔付投资者的承诺，推动自愿、及时、有效赔偿投资者。完善行政执法当事人承诺制度，进一步发挥当事人承诺制度在维护投资者合法权益等方面的功能作用。
优化境外投资者准入管理
联合多部门推出《服务指南》
合格境外投资者制度是我国资本市场最早施行的开放制度之一，推出以来总体保持运行平稳，是境外投资者投资中国的综合性资产配置渠道，在扩大资本市场对外开放方面发挥了积极作用。
在最新发布的《工作方案》中，在“优化准入管理”方面提及两方面内容：一是优化投资前准入流程；二是实施准入分类管理。
在最新发布的《工作方案》中，在“优化准入管理”方面提及两方面内容：一是优化投资前准入流程；二是实施准入分类管理。
在优化交易结算方面，《工作方案》则从提升资金汇划与核验效率、提高证券账户运作效率、提升投资运作监管要求透明度等三方面着手。
值得一提的是，中国证监会、中国人民银行、国家外汇局共同推动实施合格境外投资者资格审批与开户“高效办成一件事”，中国证监会于2025年10月27日发布合格境外投资者资格审批与开户“一件事”《服务指南》。
《服务指南》以“高效办成一件事”为目标，以“减环节、减材料、减时限、减跑动”为原则，进一步优化、简化、整合合格境外投资者资格审批与开户环节各事项办理程序和材料要求。
此外，中国证监会还配套修订了合格境外投资者资格审批办事指南，将进一步提升审批效率，明确合格境外投资者资格审批实施5个工作日的承诺办理时限，对境外主权基金等配置型资金合格境外投资者申请实施“绿色通道”。
采写：南都·湾财社记者 吴鸿森
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