3月16日，金融监管总局印发《理财公司监管评级暂行办法》（下称《办法》），通过六大维度评级体系推动理财公司提升专业服务能力，回归“受人之托、代人理财”资管本源。作为长期深耕民生领域的财经媒体，南都湾财社近年来推出”理财新知”栏目，从投资者服务视角普及理财新知识、解读资产配置新趋势，为居民财富增值保驾护航。

2026年是“十五五”开局之年，随着《办法》正式实施，超30万亿银行理财市场进入高质量发展新阶段，南都湾财社进一步深挖区域理财服务能力，为投资者筛选值得信赖的理财机构，为行业树立能力建设标杆。

日前，记者获悉，普益标准发布的《区域性理财机构理财能力分省份排名报告（2025年四季度）》（下称《报告》）显示，区域性理财机构呈现鲜明的“东强西弱”格局：浙江、广东、山东、江苏四省占据百强榜46席，其中浙江省以13家机构入选领跑全国，头部机构理财能力评分突破90分，展现出强劲的区域集聚效应。

浙江入选数领跑理财能力百强榜，粤、鲁、苏紧随其后

当前，银行理财市场虽以国有行与股份行等全国性银行及其理财子公司为主导，但城商行（含理财子公司）、农村金融理财机构等区域性理财机构仍管理着数万亿元理财产品；同时，区域性理财机构深耕本土、更懂地方经济，其能力提升对于丰富投资者选择、促进理财市场普惠化、推动我国金融体系均衡发展具有深远意义。

评价区域性理财机构的理财能力，不仅是对其产品研发、投资管理、信息披露等专业能力的综合检验，更是帮助投资者在纷繁复杂的市场中筛选值得信赖的财富管理伙伴、为行业树立标杆以推动整体能力提升的重要参照。

记者获悉，《报告》将155家城商行（含理财子公司）、农村金融理财机构等区域性理财机构纳入理财能力排名，评价维度包括产品研发、投资管理、产品销售、信息披露等，并辅以评估问卷调查的形式对各家理财机构理财业务进行考核考察与分析，得出综合评分。

从区域性理财机构理财能力百强的地域分布来看，沿海经济发达省份优势显著。其中，浙江省以13家机构入选排名第一，广东省以12家居第二，山东省和江苏省分别以11家和10家位列第三、第四。上述四省合计占据百强榜46席，占总数近半；四川省则有6家入选，排名第5。四个直辖市中，重庆、天津各有3家上榜，北京、上海各有2家入围。

数据来源：普益标准

相比之下，吉林、安徽、云南等省份仅有1家机构入围，河南、湖南、河北、江西、山西、陕西、黑龙江等省份也仅有2家，湖北、福建、贵州、广西、辽宁等省份各3家，区域差距较悬殊。大陆31个省（自治区、直辖市）中，还有海南、西藏、青海、宁夏4个省（自治区、直辖市）未有机构进入百强榜单，整体呈现出“东部沿海密集、中西部稀疏”的鲜明特征。

长三角机构霸榜头部，4家理财能力评分突破90分

近年来，在监管层推动下，银行理财业务加快向独立法人子公司转型，推动银行业务风险隔离、强化专业运作、提升资管能力。截至2025年四季度，全国城农商行中，共有杭州银行、宁波银行、徽商银行、南京银行、江苏银行、青岛银行、上海银行、北京银行8家城商行及重庆农商行1家农商行的理财公司开业。

记者梳理发现，已开业的银行理财子公司理财能力在区域性理财机构中已展现出领先优势。据普益标准数据，上述155家机构理财能力得分Top10中，理财子公司包揽前九席。

数据来源：普益标准

尤为突出的是，来自长三角地区的苏银理财（91.19分）、南银理财（90.36分）、宁银理财（90.32分）、杭银理财（90.29分）四家机构得分均超90分，稳居第一梯队。此外，上银理财（87.12分）、北银理财（87.01分）、徽银理财（84.95分）、青银理财（84.81分）、渝农商理财（81.22分）以及上海农商行（80.93分）得分均超过80分，位列前十，处于第二梯队。

银行理财子公司外，除上海农商行，综合得分最高的是吉林银行（78.87分），其次是广州银行（78.32分）、苏州银行（77.51分）。百强榜中，首尾综合得分差距较大，江苏昆山农商行、乌鲁木齐银行分别排名榜单倒数第一、第二，得分分别为62.64分、62.68分。

此前，有媒体报道称，有部分省份要求未设立理财子公司的银行在2026年底前逐步压降存量理财业务规模。

据企业预警通统计，当前已有多家城农商行申报设立理财子公司，包括广州农商行、成都银行、重庆银行、天津银行、长沙银行、西安银行、贵阳银行、甘肃银行、齐鲁银行等。然而，2023年以来银行理财子公司仅两家开业（法巴农银理财、浙银理财），牌照发放节奏明显放缓。

开源证券银行研究团队指出，目前国有行和股份行均已获得理财子牌照，未获得理财子牌照的银行均为城农商行；中小银行已逐步主动退出理财市场，但未获理财子牌照的中小银行存续理财产品“清零”的具体时间和要求尚未明确。

近年来未设立理财子公司的银行机构存续的理财产品逐步压降。截至2025年上半年末，上海农商行、成都农商行、贵阳银行、中原银行、天津银行等理财规模均超600亿元，还有广州银行、苏州银行、成都银行、齐鲁银行、吉林银行等超550亿元。“未来监管或重点布局中西部理财子公司。”开源证券银行研究团队认为。

收益能力百强：浙江入选数领跑，山东第二、广东第三

3月16日，金融监管总局印发《理财公司监管评级暂行办法》，《办法》明确，理财公司监管评级要素涵盖公司治理（10%）、资管能力（25%）、风险管理（25%）、信息披露（15%）、投资者权益保护（15%）、信息科技（10%）六大模块，总分100分。其中，资管能力与风险管理两项合计占比达50%，凸显监管对“受人之托、代人理财”资管本源的回归要求。

记者注意到，《报告》同样设立了“收益能力”“运营管理能力”“信息披露友好性”等指标对区域性理财机构进行打分，评价理财机构的专业投资与投资者服务能力。对于投资者最为关注的创收能力，据普益标准数据，上述155家机构收益能力得分百强榜中，浙江省以14家机构入选排名第一，山东省（13家）和广东省（11家）分列二、三位，江苏（9家）、四川（7家）紧随其后。

从单机构收益能力得分看，南银理财（21.65分）、苏银理财（21.63分）、杭银理财（21.42分）摘得收益能力前三，宁银理财（21.02分）、上银理财（20.99分）、北银理财（20.57分）、徽银理财（20.26分）分列第四至第七。吉林银行与浙江泰隆银行也成功跻身前十，体现出部分非头部机构在收益创造上的亮点。从收益能力得分看，同样体现了长三角理财机构及银行理财子公司的领跑能力。

数据来源：普益标准

信息披露友好性方面，长三角理财机构及银行理财子公司并未占据头部优势，但各机构分数相较其他评价指标差别不大，百强分数集中在14-15分之间。其中，广东南海农商行信披友好度得分以14.98分排名第一，北京农商行以14.95分紧随，江苏江南农商行以14.90分排名第三，前五的还有杭州余杭农商行（14.88分）、广东华兴银行（14.86分）。

随着《办法》落地，理财行业发展方向进一步明确，完善的评价体系为理财机构发展划定了清晰路径，推动全行业向“受人之托、代人理财”本源回归。

近年来，南都湾财社推出“理财新知”栏目，联合监管部门、行业机构及专家，通过系列报道深度解读低利率时代居民资产配置逻辑，关注“50万亿”存款到期后的居民存款再配置动向，探索AI变革下智能投顾的机遇与风险，同时监督报道理财公司合规经营，通过深度调查理财收益“打榜”行为、评测理财收益展示与信息披露水平等，帮助投资者破解“高收益幻觉”，助力机构规范化发展，切实保护投资者权益。

在“十五五”开局之年，南都湾财社将持续深挖理财公司理财能力，当好居民理财的“好伙伴”、行业发展的“观察者”与“推动者”，与理财机构携手同行，共同推动超数十万亿银行理财市场实现高质量发展，让理财服务真正惠及广大投资者、赋能实体经济。

统筹：任先博

采写：南都·湾财社记者 黄顺威