2025年，在融资成本下行、支持实体经济发展的政策导向下，城市商业银行经营模式正从规模驱动向效率驱动加速转变。如何在低利率环境中寻找新的增长极，成为行业共同探索的课题。

在此背景下，乐山市商业银行（以下简称“乐山商行”）交出的2025年财报，为这一问题提供了具有参考价值的样本。报告期内，该行全年实现营业收入56.57亿元，同比增长29.78%；实现净利润12.58亿元，盈利能力稳步提升。

这份逆势增长的财报，是乐山商行经营韧性的直观展现，也藏着区域中小银行穿越周期、错位竞争的深层逻辑。

截至2025年末，乐山商行资产规模达到2215.26亿元，且存贷款两端均实现了双位数增长，其中客户存款余额达1720.42亿元，同比增长18.57%；各项贷款余额达1305.32亿元，同比增长13.26%，核心业务指标均保持平稳增长态势。

盈利质量的提升更具说服力，收入结构呈现出“利息稳增、中收快跑”的良性特征。该行全年实现利息净收入49.95亿元，同比增长30.76%，在行业净息差普遍收窄的背景下，该行通过优化负债结构推动利息支出同比下降2.45%，同时利息收入保持12.70%的稳健增长，息差韧性得以充分体现。

值得注意的是，该行盈利增长呈现出多点支撑的良性格局，报告期内，其手续费及佣金净收入达到2.22亿元，同比增幅高达51.47%，票据贴现、信用证业务、财富管理等板块都为盈利增长贡献了新的增量，盈利来源的多元化程度显著提升，中间业务竞争力正快速提升。

随着盈利能力的提升与业务的多元化发展，该行风险抵补能力也同步得到加强。截至2025年末，全行不良贷款率降至1.50%，较上年末下降0.03个百分点，贷款损失准备较上年增加9.25亿元至49.65亿元，拨备覆盖保持充足水平，这既为该行有效抵御潜在信用风险筑牢了安全垫，也意味着其在面对复杂多变的经济环境时，拥有充足的财务韧性与未来业绩释放的空间。

资本端方面，期末并表后核心一级资本充足率达9.92%，一级资本充足率11.00%，资本充足率13.87%，均满足监管要求且有充足缓冲空间，为未来业务拓展、深耕区域市场、推进战略转型提供了坚实的资本保障。

利润表的高增长，验证了乐山商行经营模式的韧性，资产负债表的底层资产分布展现了乐山商行所坚持的长期主义逻辑。作为一家植根于天府之国的城市商业银行，乐山商行在2025年展现出了清晰的地域战略定力，将金融资源的“好钢”精准用在区域优势产业的“刀刃”上。

与区域经济同生共荣的战略选择，是其履行地方法人银行责任的体现，也是在激烈的市场竞争中构筑差异化护城河的商业智慧，透视其贷款投向，可以清晰地看到一条“紧贴地方产业脉搏”的信贷主线。

在实体经济普遍面临挑战的背景下，该行公司一般贷款余额逆势攀升至1176.83亿元，持续加大对制造业、科技型企业等实体领域的信贷投放，强力托举起地方经济基本盘，实现资产与负债两端的双赢，系统疏通了区域商贸流通和民生保障的毛细血管。

更进一步看，乐山商行敏锐地捕捉到了四川省及乐山市产业升级的宏观叙事，将金融活水精准滴灌至地方高质量发展的主赛道。面对乐山“工业强市、文旅兴市”的战略，该行推出了“绿色工厂贷”“乐链贷”等创新金融工具，直指晶硅光伏、绿色化工、交通基建等资本密集型主赛道的痛点。

普惠金融的深耕，是该行下沉服务、做实客群的另一个关键落子，在服务触达上，该行客户经理迈开步子，将办公室搬到了田间地头与企业车间。依托“千企万户大走访”机制，普惠团队将信贷资金精准直达经营主体，切实做到了“快”与“准”。

在助力“川茶出海”中，该行敏锐捕捉到茶企春茶收购季的资金痛点，通过“出口信用保险保单融资”等多元化服务，第一时间为企业送上“粮草”，保障了数百万美元的海外订单顺利签订。

2025年，该行持续完善普惠产品矩阵，通过科技赋能打通服务“最后一公里”，“取水贷”“天府产业贷”等政策性产品的推广，让该行在普惠领域既实现了规模扩容，也做到了质效提升。

在这些覆盖不同场景的普惠实践中，较有代表性的当属该行依托数字技术打造的“科企贷”，将“科技赋能”落到了小微融资的痛点上。该产品获评中国国际金融展“五篇大文章”优秀案例，通过线上化授信、智能化风控，精准覆盖科创型小微企业融资需求，并实现个体工商户贷款“线上+线下”一体化办理，全年普惠小微贷款平均利率保持低位，切实降低市场主体融资成本。

扎根于巴蜀大地，做透本土特色产业，做实普惠基础客群，做精政银企生态圈，乐山商行在四川的深耕细作，在短期内为其贡献了扎实的规模增量与低成本资金，从长远来看，与地方经济命脉深度咬合的业务结构，将成为其穿越经济周期、抵御外部冲击最坚实的底盘。

亮眼的财务数据是乐山商行2025年的“面子”，深耕区域的战略选择是其实体业务的“里子”，支撑这一切稳健运行的底层能力，以及对下一阶段发展的系统性谋划，构成了其穿越周期的“底子”。

年报显示，2025年该行信息科技投入达近年新高，构建起“战略引领—安全筑基—AI赋能—数据驱动”的数智化能力体系。从“科企贷”获评中国国际金融展“五篇大文章”优秀案例，到AI大模型应用底座落地并全面推广，再到移动展业、智慧厅堂等标杆项目见效，科技深度嵌入乐山商行业务全流程，直接推动了普惠贷款线上化改造、供应链金融场景落地，也为其业务的高增长提供了数字化渠道支撑。

与之匹配的，是现代人力资源管理体系的同步迭代。该行深化“三定”方案，构建五大岗位序列常态化运行机制，打通管理、专业双通道晋升路径；薪酬绩效改革坚持以价值创造为导向，将员工成长与银行发展深度绑定。截至2025年末，本科及以上学历人员占比超94%，高素质专业化队伍的形成，为其战略落地提供了最坚实的人才底座。

站在“十五五”的开局节点，乐山商行将工作主题定为“质效提升年”，该行一季报显示，2026年1—3月，该行营业收入、归母净利润分别同比增长11.70%和23.05%，经营质效持续提升，盈利能力进一步增强，显示出均衡、可持续的发展韧性。

一方面，继续锚定四川“工业兴省、文旅融合”与乐山“241”现代工业体系、“124”文旅发展思路，在科创金融、绿色金融、普惠金融等赛道做深差异化优势，把“深耕本土”从战略口号转化为不可替代的产业服务能力；另一方面，加快业数技融合，推动经营模式从“经验驱动”向“数据与体系驱动”转型，应对行业息差收窄、竞争加剧的共性挑战。

对这家植根巴蜀大地的城商行而言，过往的增长已证明其战略选择的适配性，未来的想象空间，本质上取决于它能在多大程度上把区域发展的红利，内化为自身的长期竞争力。

（文/李国雄）

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