房地产“助攻”，35亿元资金涌入白酒板块，多只白酒股大涨

白酒板块本周以一场大涨“收官”。

5月29日，A股全线收跌之时，白酒板块本周第二次逆市大涨，同花顺白酒指数显示，白酒板块收报2249.7点涨3.52%，板块之下多只成分股大涨，其中酒鬼酒涨停报45.74元/股，金徽酒涨超5%，迎驾贡酒、舍得酒业、顺鑫农业等涨超4%。

南都湾财社-酒水新消费指数课题组记者对比发现，此前白酒板块上涨，主要以中小酒企拉升为主，但此次大涨有部分龙头股“参与”，例如股票接连下跌的五粮液，个股收盘报84.89元/股涨4.17%；贵州茅台再一次“收复”1300元“大关”，涨3.92%报1326元/股。

据南都湾财社记者了解，28日A股下跌主要系芯片产业链板块回调带动，其中半导体、储存芯片等板块跌幅居前，多只股票跌超10%，根据此前资金走势，芯片产业链“出逃”的资金多数会进入消费板块进行避险。但值得注意的是，本次白酒板块上涨系受到大量主力资金“进场扫货”，Wind数据显示，白酒板块主力净流入超35亿元，仅次于流入超110亿元的电力板块，资金追捧力度较为罕见。

根据多家券商研报意见显示，白酒反弹的主要原因是渠道库存出清、板块筑底等因素所致。但南都湾财社记者发现，与白酒关联的房地产行业同日大涨，同花顺房地产指数28日收报1806.23点涨0.58%，其中福星股份、阳光股份、天健集团和光大嘉宝涨停，万科A、招商蛇口、绿地控股等涨幅5%以上。

消息面上，房地产行业近期也有相关利好信号。日前，国务院印发《城市更新“十五五”规划》（以下简称《规划》），《规划》明确，激活城市存量资源潜力。全面摸清城市存量资产资源底数，推动已供未开发土地和在建项目分类处置，盘活闲置低效的老旧厂房、商业办公用房、商品住房、公房等。加快构建房地产发展新模式，完善商品房开发、融资、销售等基础制度。促进房地产开发企业转型发展、参与城市更新。

东吴证券认为，4月房地产市场销售端延续边际修复态势，一线城市房价环比回升，销售回款相关指标改善迹象显现，需求端在政策托底下逐步进入企稳修复阶段；投资、新开工及房企资金面压力尚未完全缓解，后续修复或延续结构分化特征，核心城市表现有望率先企稳修复。

业界分析认为，一直以来白酒行业与房地产行业深度绑定，从上游到下游多个环节都可能催生用酒场景，因此，房地产近期若有明确回暖信号，白酒也会受到影响跟涨。

和君咨询酒水事业部总经理李振江此前公开认为，房地产的利好一定程度上能刺激消费预期，同时房地产产业链较长、带动的产业多，如果房地产企稳复苏，相关行业也会有相应的复苏。“房地产的利好对白酒来说，肯定是个利好，既会加速酒企去库存的速度，也会对中高端价位段白酒有明显带动作用”。

不过，广州一名证券分析人士向南都湾财社记者表示，与过去房地产着重“拿地”“基建”相比，本轮房地产与白酒一样属于“去库存”阶段，其所带来的用酒场景可能不及业界的预期，“目前房地产与白酒之间的关系正在逐渐‘解绑’，不论是酒企还是经销商，在地产这一环节有点‘卖不动酒’，叠加目前酒水渠道变革、消费场景转变等，白酒去库存的形势依然较为严峻”。

从实际销售情况来看，受淡季因素影响，消费者对白酒的消费情绪不高，部分线下烟酒店店主向南都湾财社记者反馈，最近两周消费者线下买酒的情况较少。另外，有白酒酒商已经提前参与“618”大促，希望通过“以价换量”。

对于白酒板块相关走势，南都湾财社-酒水新消费指数课题组记者将持续关注。

采写：南都.湾财社记者 贝贝