营收资产收缩、净利润近乎翻倍！中银消金近年狂甩不良见效？

近日，陆家嘴（600663.SH）发布2026年半年度报告，披露了联营企业中银消金2026上半年度的核心财务数据。报告数据显示，截至2026年6月末，中银消金资产合计768.91亿元，较年初下降0.49%；上半年实现营业收入34.05亿元，同比下降7.5%。盈利端表现大幅逆势突围，当期实现净利润2.99亿元，同比大幅增长99.33%，值得一提的是，这已超越该公司2025年全年2.15亿元的净利润水平。

规模营收双承压，净利逆势翻倍

在总资产、营业收入双双收缩的背景下，中银消金上半年净利润近乎翻倍增长，成为当期业绩最显著的特征，这一盈利修复趋势早在2025年已初步显现。

整体来看，近年中银消金业绩波动特征显著，营收持续承压、盈利触底反弹态势明显。

2023年末至2025年末，该公司营业收入分别为78.56亿元、75.47亿元、71.37亿元，连续三年下滑。盈利层面波动更为剧烈，2024年公司业绩跌至低谷，全年净利润仅0.6亿元，同比降幅超88%；2025年盈利迎来修复，全年净利润升至2.15亿元，同比大幅增长258.33%，为2026年上半年净利增长也铺垫了基础。

资产质量方面，2022年至2024年，该公司不良贷款率逐年攀升，分别为2.80%、3.47%、3.56%，连续三年走高，资产风险持续暴露。不过，随着公司持续加码风险管控、加大存量不良处置力度，2025年末公司不良贷款率回落至3.3%。

联合资信评级报告指出，中银消金持续推动风险资产的清收处置工作，通过强化贷后催收穿透式管理、制定专案推进抵押类贷款诉讼进程等方式，化解存量风险资产。 

分年度处置数据来看，2024年，该公司保持较大不良贷款核销力度，不良贷款核销规模有所上升，2024年公司核销不良贷款70.09亿元。此外，2024年，公司挂牌转让不良贷款本金为72.16亿元，交易对手以地方资管公司为主，底层均为信用类贷款。2025年，中银消金全年核销与转让贷款75.34亿元，规模较上年基本持平。得益于上述举措，2025年，公司不良贷款率有所下降，逾期贷款占比相对稳定。

进入2026年，中银消金并未放缓风险出清节奏。根据记者不完全统计发现，从具体出清动作来看，2026年伊始，中银消金便开启批量处置模式。如，1月初一次性挂牌4期个人消费不良贷款资产包，对应未偿本息总额约14亿元；5月中旬，公司出清节奏进一步加码，单日集中挂牌2026年第11、12、13期三期大额不良资产包，三期规模分别为9.35亿元、9.32亿元、9.29亿元，单日合计出让规模高达27.96亿元，涉及资产笔数15.25万笔、覆盖超4.6万名借款人。截至目前，中银消金年内累计挂牌转让期数已超30期。

数据显示，2026年以来，消费金融行业迎来不良资产处置“提速期”，年内已有22家持牌消费金融公司挂牌转让不良贷款资产包，占全行业机构比重超七成，行业风险出清力度显著增强。

新规落地，部分机构下调利率上限

在行业集中出清存量风险、夯实资产质量的同时，2026年消费金融行业迎来重要监管规范化节点。8月1日，由国家金融监督管理总局、中国人民银行联合发布的《个人贷款业务明示综合融资成本规定》正式落地实施。新规统一要求所有放贷机构完整折算利息、服务费、增信费等全部综合融资成本，强制公示年化利率区间，彻底整治行业隐性收费、定价不透明等乱象，同时明确个人贷款综合年化融资成本上限，推动行业定价体系全面规范化、透明化。

伴随新规落地，多家持牌消费金融公司迅速响应，集中更新官网定价公示信息，主动公示个人贷款年化利率上限。

值得注意的是，南都湾财社记者发现，目前，已有部分机构主动将个人贷款综合年化利率上限压降至于20%，合规化、普惠化定价趋势明确。

如，蒙商消金已完成利率公示更新，将个人消费贷款年化利率上限统一调整为20%；南银法巴消金同步优化定价区间，公示最新个人消费贷款年化利率范围为3%-20%。

从公示信息来看，中银消金目前也已在官方平台完整公示旗下核心信贷产品年化利率区间。具体来看，该公司“乐享贷”贷款年利率区间为15.4%-23%，“信用贷”年利率区间为4.8%-23.9%，“好客贷”年利率区间为5.4%-23.4%。

业内人士分析指出，8月新规落地是消费金融行业从“高速扩张”向“高质量合规发展”转型的关键标志。一方面，强制综合融资成本明示、压降利率上限，能够切实降低借款人综合借贷成本，回归普惠金融本源；另一方面，行业统一规范定价、压缩高收益高风险业务空间，将倒逼消金机构告别粗放式规模扩张，转向精细化风控、优质客群深耕与存量资产提质增效。长期来看，行业利率中枢下行将持续挤压机构粗放盈利空间，加速行业优胜劣汰，风控能力强、资产质量优、运营效率高的头部机构优势将进一步凸显。

博通咨询首席分析师王蓬博分析指出，全行业利率下行已成确定趋势，一是监管层面持续窗口指导要求持牌消费金融压降综合融资成本，配套明示综合融资成本相关规则封堵各类隐性息费操作；二是市场层面行业资金端成本持续下行，行业头部机构同步下调定价形成竞争；三是其自身也需要主动优化客群结构，降低高风险资产占比，规避高定价带来的合规风险。

整体而言，2026年消费金融行业正迎来风险出清+定价规范的双重变革周期。以中银消金为代表的头部机构，一方面持续高强度处置存量不良、剥离历史风险包袱，修复盈利基本面；另一方面主动适配监管新规、规范产品定价、下沉普惠客群，实现风险管控与合规经营双向升级。随着行业出清持续深化、监管体系日趋完善，消费金融行业将彻底告别野蛮生长阶段，迈入低风险、稳增长、强合规的高质量发展新阶段。

采写：南都·湾财社记者 马青