险企再收反洗钱罚单，阳光人寿被罚逾三百万元，四项违规曝光

9月11日，中国人民银行公示行政处罚信息，阳光人寿保险股份有限公司（以下简称阳光人寿）因存在“未按规定开展洗钱风险评估、客户尽职调查”等四项违法行为，被警告并罚款314.4万元；阳光人寿珠海中心支公司消费者权益保护部梁某泉，因对“为身份不明的客户提供服务、与其进行交易”的违法违规行为负有责任，被罚款0.76万元。

罚单落地之际，阳光人寿规模扩张与资本压力同步显现。偿付能力报告显示，2026年上半年，阳光人寿实现保险业务收入671.60亿元，同比增长21.1%，新业务价值46.64亿元、同比增长16.4%；但核心偿付能力充足率降至111.10%。截至2026年6月末，该公司保险合同负债达5514.35亿元，约占总资产近九成。

多家险企同因被罚

反洗钱监管持续加压

处罚信息显示，阳光人寿此次被罚的违法行为类型有四项：未按照规定开展洗钱风险评估或者健全相应的风险管理制度；未按照规定开展客户尽职调查；未按照规定报告可疑交易；为身份不明的客户提供服务、与其进行交易。作出行政处罚决定的日期为2026年6月22日。

客户尽职调查是反洗钱的第一道防线，也是识别异常交易、阻断洗钱活动的核心环节。有业内人士指出，保险产品缴费、退费、受益人变更等环节较多，若尽调与监测缺位，可能被不法分子利用。此次四项违法分别对应风险评估、客户准入、异常监测与交易管控，意味着问题并非孤立操作疏漏，而是反洗钱内控链条存在短板。

记者留意到，2026年以来，多家险企因反洗钱违规被央行分支机构处罚。

4月3日，中国人民银行吉林省分行公布的行政处罚决定信息公示表显示，都邦财险因未按规定开展客户尽职调查；为身份不明的客户提供服务、与其进行交易，被罚40万元。

3月27日，中国人民银行湖南省分行罚单显示，财信吉祥人寿因“未按照规定开展客户尽职调查、未按照规定报告可疑交易”，被罚款61.5万元。

同样在3月27日，中宏人寿因“未按规定开展客户尽职调查、未按规定报告可疑交易”，被中国人民银行上海市分行罚款146.8万元。

新版《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》（以下简称《管理办法》）于2026年1月1日正式施行，对人寿保险合同及具有投资性质的保险合同的“客户尽职调查”提出更明确要求。

相关专家表示，险企销售端需强化客户身份识别，完善投保环节的尽调流程，加强代理人合规培训，可引入更严格的可疑交易筛查工具；赔付端需加强资金流向监控，对大额或异常赔付实施更审慎的审核，建立赔付环节的反洗钱风险评估机制，确保交易背景真实合规。

上半年保费增长21%

偿付能力却“双降”

偿付能力报告显示，2026年上半年，阳光人寿实现保险业务收入671.60亿元，同比增长21.1%；净利润为34.16亿元，同比增长16.9%；新业务价值为46.64亿元，同比增长16.4%。截至2026年6月末，该公司总资产6218.04亿元，保险合同负债5514.35亿元，占总资产比重接近九成。

与负债端扩张形成反差的，是资本缓冲继续收窄。截至2026年6月末，阳光人寿核心偿付能力充足率111.10%，较一季度末下降3.01个百分点；综合偿付能力充足率161.08%，较一季度末下降4.18个百分点。

实际资本由897.88亿元降至880.36亿元，减少17.52亿元；最低资本由543.32亿元升至546.52亿元，增加约3.21亿元。阳光人寿在偿付能力报告中解释称，实际资本减少主要受资本市场波动、保险合同负债变动等因素综合影响。从绝对水平看，阳光人寿核心、综合偿付能力仍高于监管要求。

投资端的表现提供了另一个观察角度。2026年上半年，阳光人寿投资收益率为1.69%，综合投资收益率为1.40%，二季度单季分别仅为1.10%和1.15%。作为参照，该公司近三年平均投资收益率和平均综合投资收益率分别为3.64%和5.66%。当前收益率水平与长期均值之间的落差，意味着资产端覆盖负债成本的能力一定程度上正在收窄。

银保是规模引擎

也是合规“放大镜”

阳光人寿上半年的增长引擎，仍明显偏向银保。偿付能力报告显示，上半年该公司分渠道签单保费总计712.16亿元，其中银保渠道473.98亿元，占比约66.6%；个人渠道签单保费189.99亿元。

受访业内人士表示，“报行合一”持续推进后，银保渠道费用竞争受到约束，大型银行渠道价值上升，这是行业共性机会。但银保业务天然具有单均保费高、一次性缴费占比不低、客户由银行场景导入、受益人安排与退保、贷款、续期扣款等环节交叉等特点，客户身份识别、资金来源合理性、受益所有人穿透、异常交易监测的难度也随之上升。

需要说明的是，公开处罚信息并未披露这张反洗钱罚单涉及的具体业务线、产品与渠道；将银保置于聚光灯下，是基于渠道结构和业务特征的分析。

除央行罚单外，2026年二季度阳光人寿还收到多张监管罚单。

据偿付能力报告披露，4月20日，青岛监管局对阳光人寿青岛分公司处以罚款35万元，事由为银保业务事项及财务数据不真实；4月30日，黑龙江监管局对阳光人寿黑龙江分公司给予警告并处以罚款0.5万元，事由为管理不善导致保险许可证遗失；5月13日，陇南监管分局对阳光人寿甘肃陇南中支给予警告并处以罚款0.3万元，事由为对个人保险代理人培训内容不全面；6月11日，哈密监管分局对阳光人寿新疆哈密中支予以责令改正并处以罚款6万元，事由为给予投保人保险合同约定以外的其他利益；6月22日，天津监管局对阳光人寿天津分公司处以罚款40万元，事由为银保佣金财务记录不真实、编制虚假业务财务资料套取费用。

据偿付能力报告披露，阳光人寿2025年第四季度、2026年第一季度风险综合评级均为BB级，属于B类评级，偿付能力达标，但未进入A类。

在行业强监管、稳发展的大背景下，下一阶段，阳光人寿要回答的不只是“如何继续做大”，而是规模扩张如何与资本补充、资产负债匹配、投资收益率修复和分支机构合规管理同步。

采写：南都·湾财社记者 管玉慧

出品：南都金融与行业新闻部