招行AIC又出手！再投一半导体企业，赛道内已布局3家

招银金融资产投资有限公司（以下简称“招银投资”）再落一子。天眼查信息显示，近日，研微（江苏）半导体科技有限公司（以下简称“研微半导体”）发生工商变更，招银投资入股，持股比例为1.5679%。

这是招银投资成立9个月以来投资的第8家企业，也是其投资的第3家半导体产业链企业。南都湾财社记者梳理发现，在AI浪潮推动下，加之长鑫科技等投资先例的示范效应，AIC正普遍加码半导体赛道。

招银投资入股一半导体企业

天眼查信息显示，近日，招银投资新晋为研微半导体股东，认缴出资额61.1343万元，持股比例为1.5679%。

研微半导体是一家较为年轻的科创企业，成立于2022年，总部位于无锡，专注于半导体高端薄膜沉积设备研发、生产与销售，精准切入芯片制造核心工序，以高端ALD（原子层沉积）、PECVD（等离子体增强化学气相沉积）及特色外延设备为核心，产品覆盖逻辑芯片、存储芯片、先进封装、功率器件、射频元件等领域。官网信息显示，公司核心成员由10余位海外博士领衔，其中五人入选国家级人才计划。

招银投资此轮入股在此前已有消息。据研微半导体8月27日发布的消息，公司已顺利完成B轮融资，融资总额近15亿元。本轮融资汇聚多家产业资本与投资机构，不仅有中电科产业基金、中车资本、京东方等相关产业方战略入股，还有招银AIC、中银AIC等头部投资机构。与此同时，还有一批老股东追加投资。

“此次募集资金将继续重点用于核心产品迭代、产能建设及研发扩容，进一步巩固公司在半导体高端薄膜沉积设备领域的技术优势，加速推进设备国产化替代进程。”研微半导体表示。

实际上，今年2月，研微半导体刚刚完成近7亿元A轮融资，新引入石溪资本、金石投资、高瓴资本等机构。这意味着，半年内，该公司已经完成两轮融资，合计金额近22亿元。

已投8家企业，投资风格相对审慎

招银投资是招商银行于去年设立的金融资产投资公司，目前已经开业9个月。

招商银行半年报显示，截至6月末，招银投资总资产为151.19亿元，净资产为150.68亿元，上半年实现净利润0.55亿元。

在今年6月份的股东会上，招商银行行长王小青谈及AIC投资。他表示，招银投资今年已规划了超百亿元资金预算用于市场化债转股项目投资；未来，还会进一步关注以新质生产力为代表的股权领域的投资机会。

天眼查信息显示，招银投资目前已经投资了8家企业，涵盖了制造业、建筑业、科学研究和技术服务业，以及电力、热力、燃气及水生产和供应业。

从持股比例来看，招银投资在这8家企业的股权占比多在5%以下，仅在新疆准能化工有限公司和中建八局第四建设有限公司持股比例超过5%，分别为11.8871%、7.9107%。

与几乎同时期成立的AIC公司兴银投资相比，招银投资的投资风格相对审慎。截至目前，兴银投资已投资16家企业，有一半持股比例都超过5%。

事实上，对于股权投资，招商银行有自己的策略和打法。王小青曾对此有过阐述：“在这个问题上，我不想吊大家的胃口。股权投资确实为招商银行业绩拓展了想象空间。在这个领域，我们首先要遵循大类资产配置原则，保持合理的比例和结构。其次，我们要以自身能力为边界。招行将更多地借助内外部的专业能力，包括9家子公司的能力，在股权投资上绝不搞概念性、一哄而上型的投资，而是要做有充分认知型的投资。”

AI浪潮下AIC抢滩半导体

值得一提的是，研微半导体并非招银投资投资的唯一一家半导体企业。南都湾财社此前报道，今年8月份，先进封装领域的“黑马”湖北星辰技术有限公司发生工商变更，招银投资新晋为股东，持股3.03%。

此外，天眼查信息还显示，招银投资持有安徽四象半导体材料科技有限公司2.7009%的股份。

与招银投资类似，其他3家去年以来新成立的AIC也都对半导体产业链青睐有加。

其中，兴银投资持有成都科美特特种气体有限公司4.94%股份，后者从事氟系列产品研发、生产和销售，产品广泛应用于中高压电气设备和半导体刻蚀工艺。同时，兴银投资还持有福建致卓光电科技有限公司1.18%股份，后者以晶体业务为核心，产品涉及磁光、激光、非线性光学、分光等晶体元器件。

信银金投则在今年7月份出资5.01亿元，设立青岛芯聚产业投资基金合伙企业（有限合伙）。这是其成立以来落地的首只私募股权基金，据介绍，基金将全部投向青岛市内科技企业。

中邮投资在今年3月份也与集成电路、先进制造和产业投资等领域的14家单位签署业务合作框架协议。

AIC“新军”在半导体产业细分赛道竞相落子的同时，五大国有行早已在存储芯片这一核心赛道深耕，并已开始获得回报。对“存储双雄”的投资便是典型案例。

南都湾财社此前报道，农业银行、建设银行、工商银行、中国银行和交通银行五家国有大行通过旗下AIC参与了对长鑫科技的投资。其中，农银投资持股0.95%，建信投资持股0.83%，工银投资旗下的工融金投持股0.64%，中银资产持股0.38%，交银投资持股0.38%。

对长鑫科技的投资也让银行系资本受益颇丰。以农行为例，该行通过农银投资间接持股长鑫科技5.74亿股，以9月15日收盘价54.22元/股计算，农业银行持股市值超过311亿元，较其初始投资成本，账面浮盈约300亿元。

除了长鑫科技，另一“存储明星”长江存储同样获得AIC的青睐。天眼查信息显示，在其股东列表中，建信投资、农银投资、中银资产和交银投资，以及工银投资旗下的工融金投均持股0.613%。今年8月19日，证监会网站信息显示，长江存储IPO辅导状态变更为“辅导验收”，标志着其IPO进程又往前迈了一步。

采写：南都湾财社记者 刘兰兰

出品：南都金融与行业新闻部