近十年首换帅：薛继豪掌舵泰康人寿，“新寿险”三重考题待解

泰康人寿近十年来首次总经理更迭尘埃落定。2026年9月28日，薛继豪正式获批出任泰康人寿总经理。

这位在银保事业部深耕多年的“老泰康”，在集团治理结构调整的大背景下，接过的不仅是一家年保险业务收入超两千亿元的寿险公司，更是银保渠道价值转型、养老重资产回报与HWP队伍建设的三张考卷。

在“报行合一”重塑银保生态、利率下行倒逼分红险转型、重资产养老社区回报周期尚未明朗的多重压力下，薛继豪的银保背景如何转化为差异化优势？泰康的“新寿险”模式如何应对考验？

近十年首次换帅，“银保老将”接棒

泰康人寿公告显示，经公司研究决定并报金融监管总局核准任职资格，自2026年9月28日起，薛继豪担任该公司总经理。

薛继豪资料图。

这距其2025年12月23日以临时负责人身份代行总经理职责，已过去逾九个月。其前任程康平自2016年12月获批担任集团化改组后泰康人寿首位总经理，执掌近十年，是泰康人寿“元老级”人物。此番换帅，也是泰康人寿近十年来首次出现总经理变动。

简历显示，薛继豪出生于1968年12月，拥有南开大学精算硕士学位。其早年曾在华夏银行总行工作，任总行办公室文秘室负责人。

1996年加入泰康后，薛继豪历任泰康人寿四川分公司总经理、福建分公司总经理、江苏分公司总经理、个险事业部副总经理、银保事业部副总经理、银保事业部总经理、助理总裁兼银保事业部总经理、副总裁兼银保事业部总经理、常务副总裁兼首席运营官兼银保事业部总经理等职务，是一位名副其实的“老泰康”。

值得一提的是，这次换帅发生在泰康集团整体治理结构调整的关口。2026年8月22日，泰康保险集团在公司成立30周年之际宣布治理结构调整：创始人、董事长陈东升不再兼任首席执行官，回归并专注公司战略、团队、风险、文化以及重大事项决策，继续发挥核心领导作用；聘任公司总裁刘挺军出任公司首席执行官。

在此之前，养老、互联网保险等板块已先行完成一轮人事更替。2023年11月，掌舵泰康养老15年的李艳华因年龄原因辞任董事长，陈东升兼任以强化管控，并于2024年2月获批任职资格。

2025年11月，泰康在线原总经理李朝晖因年龄原因卸任，副总经理方远近出任临时负责人，2026年2月24日起正式担任总经理职务。

有业内人士分析指出，薛继豪的到任，意味着泰康寿险主业的接班闭环正式完成。而选择一位银保出身的掌门人，或许意味着该公司所处的发展阶段已从“模式创新”转向“精细运营”，需要一位具备精算风控视野、多元渠道经验和运营思维的不同能力模型的掌舵者。

银保渠道：规模增长之下，价值贡献几何？

业绩报告显示，2026年上半年，泰康人寿实现保险业务收入1445.05亿元，同比增长10.33%；净利润158.21亿元，同比微降1.1%。在58家披露偿付能力报告的非上市人身险公司中，这一利润规模高居首位，二季度单季净利润106.72亿元，较一季度的51.49亿元增长一倍多。

2026年上半年，泰康人寿签单保费1662亿元。

从产品结构看，上半年前五大产品中，四款为分红型年金或终身寿险，合计签单保费约393亿元，占总签单保费的23.7%。

从销售渠道看，个人渠道签单保费为1225.97亿元，占比73.78%；银保渠道签单保费335.57亿元，占比20.19%。行业统计显示，泰康人寿上半年银保渠道期交保费同比增速达76%，与平安人寿并列“老七家”首位；同期“老七家”银保期交保费整体同比增长31%。

截至2026年6月末，泰康人寿个人营销员数量从一季度末的27.58万人降至23.75万人，单季度净减少3.82万人，脱落率从13.09%升至24.01%，上半年累计脱落率达32.93%。同期，综合退保率为1.41%，退保金额居前三位的产品年度累计退保金额超83亿元。

有业内人士表示，在“报行合一”持续规范渠道费用、银行网点手续费被严格约束的背景下，银保渠道过去“以费用换规模”的打法已经失效，增长必须转向产品力和网点产能。

对泰康人寿而言，银保渠道的下一程考验在于：如何在费用管控趋严的环境下，将上半年的高增速转化为可持续的价值贡献。分红险转型降低了险企的刚性负债成本，却将压力转移至投资能力和分红实现率。如何把银保从“冲规模”转向“稳价值”，将决定泰康人寿未来的报表质量。

泰康之家：重资产的回报周期有多长？

银保之外，养老社区是泰康系的另一张名片。截至2026年上半年，泰康之家已布局37个城市、48个项目，其中30家社区正式开业，在住居民超2.2万人。这是泰康“长寿时代”战略的重要载体：保险资金长钱投入不动产，保单与养老入住权挂钩，形成“保险+医养”的协同闭环。

在多名业内人士看来，投资养老社区，有利于推动寿险经营转型升级，符合保险业与实体经济融合发展的方向。通过提供“保险产品+养老社区+专业服务”的综合解决方案，对高额保单有积极促进作用，同时，养老不动产具有前期投入大、后期回报稳定的特点，与保险资金特别是寿险资金的长久期特性非常匹配。公开数据显示，2025年泰康“幸福有约”累计销量突破30万件。

但值得关注的是，养老社区这类重资产项目回收期普遍在10年以上，入住率达到60%-85%区间可逐步实现盈亏平衡，新项目通常要3至5年甚至更长的爬坡期。在利率下行、不动产估值承压的环境下，“泰康养老社区作为高净值客群的信任背书，有助于拉动大额保单的成交；而其自身运营端的盈亏平衡，仍需要时间检验。”

HWP队伍：能否降低渠道费用依赖？

为匹配“支付+服务+投资”三端协同的“新寿险”模式，泰康人寿自2018年起推出HWP（健康财富规划师）这一全新职业，定位为横跨保险、医养、理财的一站式解决方案提供者，承担“长期资金安排者+长期生活方式践行者+长期医疗健康解决方案提供者”三重角色。

截至2026年6月，泰康人寿已有4万余人通过HWP认证。在代理人总量收缩的行业背景下，这一队伍的逆势增长尤为醒目。

据了解，HWP模式的核心机制在于，将养老社区和医院的实体场景嵌入保险销售流程，使销售动作从单纯的佣金驱动转向“服务体验驱动”。清华大学五道口金融学院中国金融案例中心与中国保险与养老金融研究中心联合发布的《基于中国保险代理人制度三十年视角下的职业化、专业化与高质量发展研究报告》，将泰康HWP实践作为核心研究案例，认为其“模式先行，队伍承载”的路径为行业转型提供了可借鉴的样本。

但HWP能否真正降低对渠道费用的依赖，取决于一个更根本的问题：HWP本身的运转，是否比传统渠道更“便宜”。

从泰康公开披露的HWP支持体系看，这一队伍享有六大专属特权，涵盖制度保障的专属基本法、高额的专属财务支持、专属培训、专属奖学金、专属职场及最高规格的专属权益。HWP合伙人与企业家职级可同时享受销售利益与管理利益的双重通道。这意味着，HWP的“高回报性”本身依赖专属基本法和高额财务支持等资源投入，这些投入与传统渠道费用在财务本质上并无根本差异。

另一个需要审视的变量是队伍稳定性。泰康人寿2026年上半年代理人脱落率为32.93%。在整体代理人加速流失的背景下，HWP“以质换量”的效能是否能在更大范围内维持，仍需持续观察。

薛继豪的到任，恰逢泰康人寿面临渠道转型、代理人队伍收缩与资产回报三重考验的交汇时刻。

银保渠道能否从规模引擎升级为价值引擎，泰康之家的重资产能否跑出可复制的回报模型，HWP队伍能否真正构筑起低费用、高产能的第二曲线？

对于泰康人寿而言，真正的考验或许不在于换谁掌舵，而在于“新寿险”模式能否在渠道变革与利率下行的双重压力下，走出一条可持续的增长路径。

采写：南都·湾财社记者 管玉慧

出品：南都金融与行业新闻部