乳业集体异动大涨！国货迎重磅替代机遇，利好有多大？
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【今日摘要】
乳业集体异动大涨！国货迎重磅替代机遇，利好有多大？
德邦“牵手”韵达，专注大件快递的德邦股份后市可期？
以下是详细内容
l 乳业集体异动大涨！国货迎重磅替代机遇，利好有多大？
新闻
乳业概念股昨日集体异动拉升。其中，三元股份、新乳业涨停。光明乳业大涨8%，股价创出2018年1月份以来新高。
点评
新冠疫情影响下，今年2月以来乳业遭受较大冲击。不过，海外疫情持续带来的结构性替代机会，对于国内乳业企业更是一次持续扩大规模的大好机会。随着市场在恢复，这将更有利龙头企业。以光明乳业为例，公司管理层发生变更，新管理团队为公司经营注入了新活力。从基本面看，光明乳业推动渠道变革、产品升级、营销改善。在券商渠道调研反馈来看，常温新品终端反馈较好，不少机构上调了光明乳业的盈利预期和目标价格。从行业来看，近期食品饮料板块大涨，海外资金和基本面成为最大的驱动力。一方面，食品饮料历来受外资青睐，而央行与外汇局取消QFII限额，更利于海外资金入场。另一方面基本面边际改善，4月社零数据中饮料与烟酒类增速大幅回升。五一假期消费复苏超预期，带动相关产业受益。不过，考虑估值体系中已包含了盈利持续性溢价以及未来成长空间的预期，食品饮料目前估值处于高位。国货迎重磅替代机遇，利好有多大？
l 德邦“牵手”韵达，专注大件快递的德邦股份后市可期？
新闻
快递企业德邦股份定增方案日前获董事会通过，公司拟引入韵达股份全资子公司宁波福杉作为战略投资者，定增完成后，韵达将成德邦股份第二大股东。受消息影响，昨日德邦股份涨停。
点评
德邦“牵手”韵达，是国内七大快递巨头中首次“结盟”。韵达虽然单票收入垫底，但近三年业务复合增长率超40%，市场份额占比超15%。引入韵达后，双方业务存在互补，并可相互进行客户引流，因此牵手韵达是德邦一次不错的选择。更重要的是，阿里巴巴是韵达股份中持股2%的股东，在“通达系”中均有持股的阿里，未来是否考虑注资德邦，存在想象空间。
德邦股份自前年宣布正式转型快递业务后，公司在3公斤以上大件中坐拥护城河，单票收入远高于行业水平。公司因以物流起家，因此在高附加值的大件产品配送中，存在仓储和运输等优势，近年在自动化分拣、运输车辆等环节加大资源投入，需要注意的是，成本投入增加下公司未迎来盈利拐点，今年一季度受疫情影响营收净利双双大幅下跌。不过公司高管声称，3月份业务盈利情况有所改善。另外，在目前快递物流，呈现“小件走快递，大件走物流”特点，公司如何在此夹缝中实现大件物流增量，仍需要看终端拓展力度。自最新业绩公布后，德邦股份股价逐步上扬，个股流通盘仅2.18亿，资金炒作更为容易。不过，长远是否值得持有，还需要看公司何时迎来转型后的盈利拐点。
简讯：
1、央行：降准导致的央行资产负债表收缩，不代表货币供应量收紧
央行官网昨日发文称，降准导致的央行资产负债表收缩，不但不会使货币供应量收紧，反而具有很强的扩张效应。央行称，主要原因是，降低法定存款准备金率，意味着商业银行被央行依法锁定的钱减少了，可以自由使用的钱相应增加了，从而提高了货币创造能力。
2、李小加：可以考虑在粤港澳大湾区试点“新股通”
据上海证券报，港交所行政总裁李小加表示，沪深港三地资本市场已实现二级市场的互联互通，可以考虑在粤港澳大湾区先行试点，将二级市场互联互通机制向一级市场推动，即研究论证“新股通”。
3、东方网力：拟收购警视达控制权
股价连续多日上涨的东方网力公告称，拟收购北京市警视达机电设备研究所有限公司的控股权。目标公司从事轨道交通领域视频监控系统集成业务，公司看好其在轨道监控业务未来的发展前景，本次交易有利于扩大上市公司的联网和智能化软件产品向轨道交通行业的拓展。
4、欧菲光收问询函： 现金流量问题成问询焦点
欧菲光昨日收到深交所的年报问询函，要求结合各类业务收款模式、信用政策、客户结算周期、应收应付款项变化情况和收入确认政策等因素，说明净利润和经营活动产生的现金流量净额差异较大的原因及合理性，并说明本期经营活动产生的现金流量净额较上期增幅较大的原因及合理性等相关情况。
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