南都讯 记者 贝贝 美赞臣在华业务的新东家终于确定了。

    6月6日，南都记者从利洁时方面收到消息，该公司宣布与春华资本集团签订交易协议，以22亿美元（折合人民币141亿元）的企业价值，将在华的婴幼儿配方奶粉及营养品业务出售给春华资本集团。据南都记者了解，交易完成后，利洁时将保留该项业务8%的股份，并预计得到13亿美金的现金收入。

    对于美赞臣在华业务转入春华资本，业内人士对未来前景表示看好，并认为春华资本或通过其所投资的其他互联网企业与美赞臣进行部分资源捆绑，帮助该品牌在国内的渠道进一步下沉。

交易或下半年完成

    南都记者从上述交易协议中注意到，利洁时在此次交易中，将大中华区   婴幼儿营养品业务整体出售，包括位于荷兰奈梅亨和广州的生产设施，以及在大中华区使用美赞臣以及蓝臻、铂睿、安儿宝品牌的没有许可费的永久独占许可。

    公开数据，截至2020年12月31日的财政年度，利洁时大中华区婴幼儿营养业务净收入为8.61亿英镑，营业利润为8500万英镑，总资产为54亿美元。

    利洁时方面表示，上述交易仍须完成与荷兰当地工会的法定协商程序，取决荷兰工会的协商程序以及满足交易的其它惯常交割条件的完成，交易可望在2021下半年内完成交割。据南都记者了解，本次交易完成后，利洁时将继续在全球保有美赞臣蓝臻、铂睿、安儿宝品牌，并在大中华区以外的其他国家或地区继续经营这些品牌。

    当然，利洁时出售在华婴幼儿营养业务的原因，主要还是与债务有关。

    利洁时方面表示，这项交易所得的净收入将用于减少集团净债务，使2020年12月的净债务/息税折旧摊销前利润比将减少约0.2X，即减至2.2X。

    截至2020年12月，利洁时全球婴幼儿营养品业务净资产总额为88亿英镑。在达成该项交易协议后，出于会计需要，利洁时重新划分旗下的婴幼儿营养品业务净资产，其中大中华区价值34亿元英镑。

黑马春华资本竞购成功

    实际上，在达成这项协议之前，利洁时已于今年2月宣布对大中华区婴幼儿营养品业务进行全面的战略性评估。根据当时美赞臣中国方面相关人士评价，此次交易“旨在释放美赞臣的增长潜力”。

    据南都记者了解，相关信息发布后随即引来市场方面的猜测。其中，伊利、新希望、君乐宝以及多家资本都被称为美赞臣在华业务的竞购买家。其中，新希望乳业曾在其业绩说明会上明确表示，新希望草根资本确实参与了竞购。其他机构则对消息不予置评。直至交易“靴子落地的一刻”，春华资本才以买家的身份让各界了解。

    当然，22亿美元交易价格，对于买卖双方也是较为满意。

    利洁时CEO拉什曼·纳拉辛汉(Laxman Narasimhan)表示，利洁时经过全面详尽的战略性评估后，为大中华区营养品业务“找到了一个理想的新家园”，使其成为春华资本集团的一份子。“这项交易标志着利洁时在实施重振可持续增长和创造长期价值的战略上又迈出了坚实的一步”。

    春华资本集团创始人及董事长胡祖六表示表示，将继续发扬美赞臣的品牌传承和品牌力量。“我们拥有相当丰富的在华投资经验，以及丰富的本土资源网络，这些优势均能为该业务下一阶段的发展提供有力支撑”。

    南都记者注意到，让人较为“陌生”的春华资本，实际上系投资界中的知名PE（投资基金），该机构投资组合包括阿里巴巴、蚂蚁集团、字节跳动及滴滴等。

    其中在消费领域，春华资本在2019年，联合平安资本、君乾股份以40亿元完成对君乐宝51%的股权收购，使君乐宝与蒙牛分拆。购入美赞臣在华业务，这也是春华资本在奶粉行业的第二项布局。

剑指电商与下沉市场

    被春华资本“拿下”后，美赞臣在中国市场如何继续拓展，也成为业界关注的方向。

    南都记者了解到，6日上午，利洁时大中华区首席执行官睿恩达也发出了一封员工信，信中他谈到，美赞臣大中华区在利洁时集团的四年里，在执行力上取得了显著的进步，

    “今年初，我们推出了美赞臣‘致沛’中老年奶粉等创新产品，也成功扩大了销售渠道的覆盖范围。加入春华资本集团后，相信营养品业务将能够在过往成功的基础上更上一层楼，充分利用市场上的商机，开拓电商以及跨国公司布局较少的三四线城市市场。”

    他还透露，春华资本集团非常认可美赞臣大中华区团队的实力，并评价“这对于大中华区的婴幼儿营养品业务来说是一个激动人心的时刻，未来前景一片光明”。

    南都记者注意到，与参投目前多个互联网消费渠道的春华资本“牵手”后，即使具体合作方向细则等仍未定，但这也对美赞臣在中国市场的未来发展带来较大的“想象空间”。

    中国食品产业分析师朱丹蓬表示，春华资本占股美赞臣在华业务的90%，说明该机构对于美赞臣在中国的发展是非常有信心的。与此同时，春华资本参投了阿里等互联网企业，如果该机构加强互联网企业与美赞臣之间的部分资源整合，这对该品牌在新生代消费人群影响力以及整个客户黏性体系是有帮助的。

    朱丹蓬还表示，美赞臣未来在华拓展的关键在于渠道下沉，“目前该品牌在三四线城市实际上有很大的改善空间和潜力，未来春华资本如果加大力气将这块短板补上去，对于美赞臣在华未来发展还是有机会的”。

编辑：贝贝

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贝贝

1.64亿

南方都市报记者