8月19日晚间，平安银行半年报出炉。今年上半年，平安银行业绩亮眼，实现营业同比增长8.1%，实现归母净利润同比增长28.5%。在信用成本大幅下降的情况下，平安银行拨备覆盖率继续显著提升，新三年的伊始，平安的零售转型成果有何看点？

营收增长 8.1%  净息差收窄4个基点

财报显示，2021 年上半年，平安银行实现营业收入 846.80 亿元，同比增长 8.1%；其中非息净收入同比增长大于利息净收入。具体来看，利息净收入 593.61 亿元，同比增长 6.8%；非利息净收入 253.19 亿元，同比增长 11.3%。可以看到一方面，平安银行在今年上半年持续加大了对实体经济的信贷投放力度，上半年发放贷款和垫款（不含贴现）日均余额 26,540.99 亿元，较去年同期增长 14.9%。

但是，平安银行上半年的净息差同比呈现收窄趋势，由去年同期的2.87%降低为今年的2.83%。平安银行在中报中指出，此为重塑资产负债经营，有效降低负债成本所致。而因市场利率变化，以及进一步支持实体经济、降低实体经济融资成本的影响，平安银行上半年的生息资产平均收益率较去年同期有所下降。

在贷款和垫款方面，2021 年上半年，平安银行发放贷款和垫款平均收益率为6.34%，较去年同期下降 44 个基点。

其中，企业贷款平均收益率 4.08%，较去年同期下降 31 个基点，平安银行表示主要是自去年疫情爆发以来，银行积极响应让利实体经济的政策，降低企业融资成本，企业贷款收益率随市下降。而个人贷款平均收益率为 7.67%，较去年同期下降 72个基点。可以看出，随着零售业务竞争日趋激烈，平安银行也根据市场环境及新三年转型目标加大对低风险业务和优质客群的信贷投放，市场变化及结构调整导致个人贷款收益率有所下降。

图：平安银行2021年上半年贷款质量情况

加大拨备力度 不良贷款率下降

从中报来看，平安银行在资产质量持续改善、二三阶段贷款占比同业领先的情况下，在持续提升表内贷款拨备覆盖率的同时，加大同业投资等非信贷拨备计提。2021年6月末，拨备覆盖率为259.53%，较上年末上升58.13个百分点；计提非信贷资产减值损失131.64亿元，同比增加69.75亿元。在拨备覆盖率大幅提升的前提下，平安银行的净利润同比增长，这一定程度说明了平安银行持续深化战略转型，逐步进入盈利释放期。

资产质量持续优化，达到同业较优水平。与转型初期相比，平安银行拨备覆盖率、不良率降等指标优化至历史最好水平。2021年6月末，该行不良贷款率为1.08%，较上年末下降0.10个百分点；逾期贷款余额占比1.25%，较上年末下降0.17个百分点。

可以看到，今年上半年平安银行个人贷款不良率为 1.13%，较上年末持平，较去年疫情高点（6 月末）下 降 0.43 个百分点，除了汽车金融贷款有所上升以外，其他个人贷的不良率均有所下降。

其中，信用卡应收账款不良率 2.05%，较上年末下降 0.11 个百分点；“新一贷” 贷款不良率 1.03%，较上年末下降 0.10 个百分点；汽车金融贷款不良率为 1.03%，较上年末上升 0.33 个百分点。平安银行表示，汽车金融贷款受产品结构变化等影响，不良率有所上升，平安银行已在客群准入及反 、欺诈策略调优方面上线了多重管控动作，新客户准入品质持续优化。

随着疫情影响逐步减弱，消费市场重新回到增长区间，去年四季度开始零售资产质量持续好转，整体风险水平已全面恢复到 疫情前水平，尤其是迁徙率等先导指标都已回落至历史较优区间，且趋势保持向好。

平安新三年伊始 零售转型颇有成效

回看平安银行的整个转型历程，2021 年，已经是零售转型发展新三年的攻坚之年。在今年上半年，占据平安银行营收过半的零售业务净利润相较去年同期也大大提升了46.3%。

具体来看，平安银行上半年零售业务实现营业收入 492.13 亿元，同比增长 10.9%，在全行营业收入中占比为 58.1%；零售业务净利润 117.22 亿元，同比增长 46.3%，在全行净利润占比为 66.7%。

2021 年上半年，平安银行全方位推进私行财富业务发展，称欲打造“中国最智能、国际领先的私人银行”。可以看到，今年上半年，平安银行的管理零售客户资产（AUM）、私行达标客户、私行达标客户 AUM、财富管理手续费收入等重点指标实现双位数增长。

2021 年 6 月末，平安银行的财富客户数突破百万户，达到 102.39 万户，较上年末增长 9.6%；私行达标客户 6.48万户，较上年末增长 13.1%；管理零售客户资产（AUM）较上年末增长 13.6%，其中私行达标客户AUM余额较上年末增长 19.0%。

而在平安银行上半年的财富管理手续费收入中，我们可以看到，代理基金收入增长可谓迅猛。其中，代理基金收入 23.79 亿元，同比增长 172.6%。2021 年上半年，平安银行的财富管理业务产能及效率得到大幅提升，零售网均 AUM 营收 859.13 万元，同比增长 19.2%。

华安证券认为，随着平安银行财富管理业务的发展，AUM规模扩大，将推动存款成本进一步下降以及实现中间收入的高速增长，进而推动整体经营状况实现良性循环。

奥一新闻记者  麦妙钿

编辑：麦妙钿