“从ETF产品适合的投资者类型看,不管是机构投资者、中小投资者、长期投资者或偏爱选股投资者,ETF都是一种高效灵活的工具。”雪球副总裁刘江涛在“ETF投资新风向”指数峰会上表示。
近期,在雪球社区内,对于一些港股头部科技企业的讨论非常多。刘江涛认为,关于“买”和“卖”的讨论,实际折射出股票投资里的一个长期困境,即关于“选股”与“择时”的困境。
应对“选股”与“择时”的困境,ETF投资是好方法
“选股”的困境在于研究公司,对于投资者的时间、资源、专业能力的要求极高,且任何研究都无法形成对未来的100%的准确判断。普通投资者可能对互联网公司、消费类公司相对熟悉,因为日常生活中总是能接触到他们的产品;但对于创新药、半导体、有色金属等公司,研究的难度指数会极大提升,对专业能力要求也会加大。
而“择时”困境在于,个股股价波动规律很难把控,短期频繁择时的行为,操作准确度极低。因为股价波动是多因素作用的结果,里面又混杂大量投资者的情绪,预测股价会跌或会涨,大概率是不可靠的。
刘江涛认为,应对“选股”与“择时”的困境,选择ETF产品进行资产配置是一个可行的方法。比如中概互联ETF,包含了阿里巴巴、腾讯、京东、网易等一揽子互联网明星公司的指数基金,既能帮助投资者解决个股选择困难的问题,又降低了个股大跌所带来的整体资产暴跌的风险。
ETF产品的五大优点
他指出,ETF产品有五个方面优点:省事,解决选股难问题。例如,如果投资者看好消费行业赛道,不用纠结是买茅台还是五粮液、泸州老窖,直接购买消费ETF就可以。ETF分散化投资的特性,能避免单一股票标的的暴雷风险;省心,运作简单透明。ETF产品每日公布投资组合,透明度非常高;省钱,交易成本低廉。通常情况下,ETF基金的管理费率为0.5%,托管费率为0.1%,且没有申购赎回费用。在二级市场交易时,ETF只收取股票交易佣金;省时,资金使用效率高。ETF产品交易效率更高,例如在二级市场可以随时按实时价格成交;省力,投资灵活高效。ETF灵活交易的属性有利于投资者更快做出决策。
ETF投资呈现跨越式发展
截止9月30日,2021年年内新发ETF产品总数188只,累积ETF数量达到554只。从新发ETF产品分类来看,涵盖了股票、债券、货币以及商品等大类资产。股票类ETF既包括科创50、A50这样重磅宽基ETF,也包括生物科技、智能汽车、云计算、光伏等细分行业与主题ETF,覆盖范围越来越全。值得注意的是,2021新发ETF数量超过2019年和2020年全年新发总和。从ETF产品规模来看,在2018年前ETF产品规模呈现缓慢增长态势,2018年之后增长明显加快,呈现出跨越式发展态势。
采写 南都记者 周亮
编辑:周亮1