消费金融行业不良资产批量出清节奏持续提速。银行业信贷资产登记流转中（银登中心）披露信息显示，5月13日，中银消费金融、马上消费金融、锦程消费金融、唯品富邦消费金融四家持牌消金机构同日集中发布个人不良贷款转让公告，单日合计挂牌不良资产规模达31.45亿元。

四家消金公司同日挂牌

具体来看，中银消费金融成为本次挂牌主力，单日一次性挂出三期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目，分别为2026年第11期、12期、13期，三期规模依次为9.35亿元、9.32亿元、9.29亿元，合计挂牌规模高达27.96亿元，占当日该行业挂牌总量近九成，涉及资产笔数超15万笔。值得关注的是，中银消金本次转让资产多为长期沉淀坏账，加权平均逾期天数超过2700天，是积压多年的存量不良资产，处置诉求迫切。

其余三家消金公司同步跟进挂牌，形成行业集中出清态势。

其中，马上消费金融当日挂牌不良资产规模2.4亿元，资产加权平均逾期天数309.7天，其中备注显示，该期项目资产包存在部分借据(大约为8.04%)的部分交割材料(包括但不限于借款合同、放款凭证、身份证正反面、人脸照片)缺失的情况。

此外，锦程消费金融挂牌不良资产规模8575.49万元，涵盖14218笔资产，加权平均逾期天数172.23天，且全部为未诉信用类不良资产；唯品富邦消费金融挂牌规模2348.02万元，涉及5940笔资产，加权平均逾期天数158.4天，资产以短期逾期不良为主，包含未诉、调解、诉讼中多类状态资产。

整体来看，本次四家机构同日挂牌，既有头部消金大规模清理长期历史坏账，也有中小消金处置短期新增不良，覆盖不同账龄、不同风险等级的不良资产。业内人士分析，此次集中挂牌并非单次偶然操作，而是持牌消金机构依托不良转让试点政策窗口，集中压降不良率、优化资产负债结构、缓释经营风险的常态化操作，也直观体现出当前消费金融行业存量不良风险出清的压力与紧迫性。

行业处置常态化提速

本次四家持牌消金机构集中挂牌超31亿元不良资产，并非行业单次突击操作，而是2026年以来消费金融行业不良资产规模化、常态化出清趋势的延续。记者梳理银登中心公开信息不完全统计，截至目前，年内已有20家持牌消费金融公司陆续发布个人不良贷款转让公告，头部及中小机构悉数参与，行业风险出清节奏全面提速。

从年初市场态势来看，行业不良处置热潮早已开启。2026年1月，全市场不良贷款转让公告共计37条，其中仅持牌消费金融公司发布的转让公告就达10条，中银消金、招联消金、马上消金等行业头部机构轮番登场，持续批量出让个人消费贷款不良资产包，开年便呈现密集出清的行业态势。相较于往年集中处置远期、长账龄存量坏账的模式，今年消金行业不良处置呈现明显新特征，整体处置节奏大幅前置，资产账龄缩短化趋势突出，机构不再被动积压风险，转而主动开展早识别、早处置、早出表，常态化化解存量与新增不良风险。

如，河南中原消费金融发布的2026年第2期个人不良贷款转让项目，加权平均逾期天数为102.72天（约为3个多月）。

此外，行业持续加码不良资产转让，核心得益于持续加码的政策利好支撑。据了解，消费金融公司自2022年底被正式纳入不良贷款转让试点范畴后，行业个贷不良转让规模逐年稳步攀升，市场化处置渠道持续畅通。2025年底到期的个人不良贷款转让试点政策，已获监管批准第二次延期，执行期限延长至2026年12月31日，为机构全年常态化处置不良资产提供了稳定的政策窗口期。

除试点延期外，配套费率优惠政策进一步降低了行业处置成本、激活市场活力。银登中心于2026年1月7日发布通知，明确自2026年1月1日起，持续对不良贷款转让业务暂免挂牌服务费，同时给予交易服务费八折优惠。

业内人士分析，该项利好政策直击行业不良处置的显性成本痛点，对于不良存量规模大、单次转让体量可达数十亿级别的头部消金机构而言，能够有效提升资产处置净回收水平、增厚经营收益；同时也降低了中小机构的出表门槛，充分鼓励全行业通过市场化渠道高效化解存量金融风险，优化资产负债结构、压降不良率。

尽管行业不良出清意愿高涨、政策红利持续加持，但消费金融不良资产处置仍存在难以规避的行业痛点。南开大学金融学教授田利辉分析表示，当前行业不良处置主要面临两大核心难题，一是估值定价难，消费金融不良资产具备小额、分散、无抵押的特性，资产包信息不对称问题突出，多数中小机构缺乏完善的历史处置数据支撑，导致资产折扣率波动较大，难以形成统一、公允的定价标准，受让方认可度普遍偏低；二是清收执行难，当前行业合规催收监管持续收紧，催收空间不断压缩、合规成本大幅提升，同时司法立案、判决及执行周期漫长，传统清收手段效率大幅下降、效果持续弱化。

田利辉认为，想要突破行业处置瓶颈，需加快搭建统一透明、标准化的个贷不良交易与估值体系，完善市场化处置配套机制，从根源上破解定价难、清收难的行业困境。

采写：南都·湾财社记者 马青