北京时间1月9日，UGC音频社区荔枝更新招股书并启动全球公开发售。根据更新后的招股书显示，荔枝计划发行410万股美国存托股票（ADS），发行价区间最终确定为11-13美元/ADS，将最多筹集约6100万美元，折合人民币4.2亿元。

按这一定价区间的上限计算，执行绿鞋机制后，荔枝IPO估值约为5.2亿-6.2亿美元左右，约合人民币36亿-42亿元人民币，超过同业喜马拉雅。此前，有媒体报道称，喜马拉雅寻求35亿美元的估值，并与潜在投资者就融资进行了商谈。

据悉，此次融资资金将主要用于创新产品研发、AI研发投入和海外市场拓展等。另外，此次荔枝赴美IPO承销团成员包括花旗、海通证券、AMTD、Needham、老虎证券，招商证券、华盛证券及Prime Numbers。

此次更新的招股书显示了荔枝的最新月活用户数。截至2019年11月30日，平台已积累了超过1.7亿音频内容。2019年10-11月期间，平台月均活跃用户数超5100万，约590万月均活跃内容创作者，超过月均活跃用户总数的11.4%，用户平均月度互动次数约27亿次。

最新的招股书显示，2019年前三季度，荔枝已实现营业收入8.15亿元，超过2018年全年营业收入，其中， 2019年第三季度实现单季度净收入约3.3亿元，同比2018年第三季度，增速达到了72%。另外，前三季度毛利为2.06亿元，同比增长27%。

另外，此前招股书曾显示新浪微博和小米有意认购荔枝共2000万美元的ADS，南都记者在最新的招股书中看到，微博和小米将以IPO价格认购总额不超过3600万美元的ADS，认购金额有所提升。

2019年11月，荔枝正式向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO申请，冲刺“中国音频行业第一股”。从招股书上可知，荔枝在2017年和2018年的净收入为4.5亿元和近8亿元，增长速度为77.8%。

招股书显示，荔枝的营收结构分别为音频娱乐和播客、广告及其他两项。当中，音频娱乐收入从2017年开始就占据了总收入的90%以上，2019年前三季的音频娱乐的净收入为8.08亿元，占比更是高达99.1%。财报显示，这部分收入增加主要是得益于交互式音频产品的日益普及带来的音频娱乐付费用户的数量增加。

同时，荔枝去年前九个月的净亏损为1.04亿元，上年同期亏损为1.13亿元，小幅缩窄8.7%。

据了解，招股书中提到的音频娱乐，实际上就是荔枝近年来大力发展的语音直播，虚拟礼物收入也包括在其中，而以音频娱乐为主的营收结构与其转型战略有莫大关系。

从上述的用户数据可以看到，转型语音直播的确为荔枝带来了较高的内容和用户活跃度，但付费率不高一直以来都是音频平台需要面临的挑战之一。最新的招股书显示，荔枝音频娱乐月平均付费用户数约43万，相比上年同期增长超过78%，但总体付费率依然未超过1%。

另一边，广告收入对于荔枝的贡献也同样有限，相对单一的盈利来源也使得荔枝未能摆脱亏损的命运。

易观互动娱乐高级分析师殷实曾告诉南都记者：“荔枝之所以现在还在亏损，很大程度上是因为目前这个市场还是处在原始资源的积累的阶段，主播争夺、内容资源争夺都使得成本相对比较高。”

他认为，未来从营收的角度来看移动音频的上限不会太高，但保持稳定的收益肯定没有问题，在线音频的长期盈利也并不是多困难的事，以直播为代表的社交业务将在未来很长一段时间的内成为此类平台最重要的营收手段。

采写：南都记者 徐冰倩  实习生 付天麟

编辑：田爱丽

本文作者

徐冰倩

1.35亿

南方都市报记者

田爱丽

4.07亿

南方都市报记者